SoftBank se ha enfrentado a dificultades en su división de inversión Vision Fund debido a una caída en las valoraciones de las empresas de tecnología en medio de las subidas de las tasas de interés.
Kiyoshi Ota | alcalde Bloomberg | Getty Images
SoftBank registró una pérdida récord para su Vision Fund, ya que el reciente repunte de las acciones tecnológicas no ayudó mucho a otro año difícil para su unidad de inversión insignia.
El segmento Vision Fund del gigante japonés registró una pérdida de 4,3 billones de yenes japoneses (32.000 millones de dólares) en su año fiscal que finalizó el 31 de marzo frente a una pérdida de 2,55 billones de yenes en el mismo período del año anterior.
SoftBank registró una pérdida general en inversiones en sus Vision Funds de 5,28 billones de yenes japoneses frente a los 3,43 billones de yenes del año anterior. A pesar de un repunte este año en las acciones tecnológicas, en general siguen siendo más bajas que hace un año. La tecnología pesada Nasdaq 100 índice disminuyó alrededor del 11% durante el año fiscal de SoftBank.
En general, SoftBank registró una pérdida neta de 970,14 mil millones de yenes para el año fiscal, más pequeña que la pérdida de 1,7 billones en el mismo período del año anterior.
A pesar de las ganancias de las inversiones de salida en empresas de alto perfil como la empresa de transporte compartido Uber, SoftBank dijo que registró pérdidas en áreas que incluyen los precios de las acciones de la empresa china de inteligencia artificial SenseTime y la empresa indonesia de comercio electrónico y transporte privado GoTo.
Durante el año pasado, SoftBank ha estado saliendo de algunas de sus inversiones de más alto perfil para recaudar efectivo. Redujo sus pérdidas generales mediante la venta de acciones en T-Mobile y Alibaba. Continúa vendiendo algunas de sus acciones en esta última empresa a través de un derivado llamado contrato a plazo, después de que Son hizo su fortuna con una inversión temprana en Alibaba hace más de dos décadas.
En agosto, dijo que había vendido su participación restante en el gigante estadounidense Uber.
Las empresas en las que ha invertido SoftBank están bien capitalizadas, según el director financiero del gigante japonés, Yoshimitsu Goto. Dijo que SoftBank tiene una serie de empresas listas para cotizar en bolsa, que están valoradas en un total combinado de $ 37 mil millones. No nombró a estas empresas.
La creación del fundador Masayoshi Son, Vision Fund de SoftBank comprende Vision Fund 1 y Vision Fund 2 e invierte en acciones de alto crecimiento, que se han enfrentado a vientos en contra por el aumento de las tasas de interés a nivel mundial, lo que ha provocado que los inversores vendan acciones de mayor riesgo, como la tecnología.
En medio de pérdidas crecientes, el aliado clave de Son y alto ejecutivo de SoftBank, Rajeev Misra, se retiró de algunos de sus roles en la empresa. Misra fue fundamental en los primeros días del Vision Fund, que se lanzó en 2017.
Modo ‘defensa’
Hace alrededor de un año, Son dijo que SoftBank entraría en modo de «defensa» en medio de los vientos en contra y se volvería más disciplinado con sus inversiones.
Esa táctica pareció estar funcionando en el cuarto trimestre fiscal de SoftBank de enero a marzo, ayudado por el repunte de las acciones tecnológicas. Vision Funds de SoftBank registró pérdidas de inversión de 236.800 millones de yenes en el período, frente a 730.300 millones de yenes en el trimestre anterior.
SoftBank dijo que hizo $ 3,14 mil millones en inversiones nuevas o de seguimiento en su año fiscal, por debajo de los $ 44,26 mil millones en el mismo período del año anterior.
Durante una conferencia de prensa el jueves, Goto dijo que ha sido un año «inestable» marcado por riesgos geopolíticos e inestabilidad del sistema financiero, citando el colapso de Silicon Valley Bank y problemas en Credit Suisse.
«En el primer trimestre, es posible que podamos ver algunos signos de mejora, sin embargo, no esperamos una resolución fundamental… para esos problemas», dijo Goto.
Sin embargo, dijo que la tecnología de inteligencia artificial está haciendo un «progreso espectacular» con la empresa, sopesando si permanecer en modo de defensa.
«Con esas situaciones, ¿deberíamos mantenernos en defensa o deberíamos mantener un equilibrio con la ofensiva?» preguntó Goto.
Brazo IPO en foco
Ahora los inversionistas miran hacia la oferta pública inicial de la firma británica de semiconductores Arm, que es propiedad de SoftBank, como una forma de apuntalar el balance de la firma japonesa y tal vez darle más dinero para hacer nuevas inversiones. El mes pasado, Arm solicitó de forma confidencial una cotización en EE. UU. Arm dijo anteriormente que cotizaría en EE. UU. antes que en el Reino Unido, lo que supuso un duro golpe para la bolsa de valores de Londres.
SoftBank acordó adquirir Arm en 2016. Goto dijo que no pudo discutir Arm en profundidad debido a la presentación confidencial en los EE. UU., pero dijo que la preparación para la OPI «va sin problemas».
Arm registró ventas por 381.700 millones de yenes en el año fiscal, un aumento de más del 27 % interanual. Los ingresos antes de impuestos de la empresa aumentaron un 18 % interanual hasta los 48.600 millones de yenes.
