JIUJIANG, CHINA – 17 DE JUNIO: Un trabajador fabrica cilindros de gas de acero sin costura para exportación en el taller de Sinoma Science & Technology (Jiujiang) Co., Ltd. el 17 de junio de 2024 en Jiujiang, provincia de Jiangxi de China.
Wei Dongsheng | Grupo Visual China | Imágenes falsas
Las exportaciones de acero de China pronto alcanzarán un máximo de ocho años, antes de que se apliquen amplios aranceles y arrastren a la industria en 2025, dijeron observadores de la industria.
Como mayor exportador de acero, China representa aproximadamente 55% del acero del mundo producción. Las exportaciones de acero del país han aumentado este año y se espera que superen la marca de los 100 millones de toneladas métricas, niveles vistos por última vez en 2016.
Los estrategas de Macquarie Capital predijeron que las exportaciones de acero de China alcanzarán los 109 millones de toneladas este año, antes de disminuir a 96 millones de toneladas en 2025. Los aranceles comerciales podrían frenar aún más las exportaciones de acero de China, «aunque esto puede tardar un tiempo en concretarse», dijeron analistas del dijo el banco de inversión a CNBC.
Los analistas entrevistados por Citigroup se hicieron eco de sus predicciones. Los envíos de acero de China están «sesgados a la baja» a partir del próximo año debido a las medidas antidumping, dijo Ren Zhuqian, analista de la consultora siderúrgica Mysteel, en una nota de Citigroup este mes.
Los mercados extranjeros han sido particularmente cruciales en medio de un exceso de oferta interna, mientras la economía de China lidia con una prolongada crisis inmobiliaria y una desaceleración de las actividades manufactureras.
En septiembre, las exportaciones de acero de China aumentaron un 26% respecto al año anterior a 10,2 millones de toneladassuperando el punto de referencia de 10 millones de toneladas mensuales que era último golpe en junio de 2016. En los primeros nueve meses del año las exportaciones aumentaron 21,2% interanual hasta 80,7 millones de toneladassegún los datos de aduanas de la semana pasada.
Después de alcanzar un récord de 112 millones de toneladas en 2015, Las exportaciones de acero del país habían estado en caída durante varios años antes de comenzar a mejorar en 2020.
El crecimiento de las exportaciones de acero se ha acelerado desde entonces, impulsado por la falta de demanda interna, incluso cuando el crecimiento general de las exportaciones en China se desaceleró bruscamente en septiembre debido a una serie de datos decepcionantes que apuntaban a una economía débil.
Antidumping ‘Wac-A-Mole’
Las inundaciones de acero barato provenientes de China habían generado preocupación entre sus socios comerciales por una competencia desleal para las siderúrgicas nacionales. Cada vez son más los que han intensificado las medidas antidumping, incluidos aranceles elevados.
Los productores de acero en los países importadores han estado «bajo una enorme presión», dijo Chim Lee, analista senior de la Economist Intelligence Unit, especialmente aquellos en el Sudeste Asiático y Medio Oriente.
Tailandia amplió las medidas antidumping Impuestos del 31% sobre bobinas laminadas en caliente, acero de alta resistencia utilizado para la construcción de infraestructuras críticas, procedentes de China en agosto. México impuso casi el 80% A finales del año pasado se impuso un arancel a algunas importaciones chinas de acero.
Este mes, gobierno brasileño impuso aranceles del 25% a todos los productos siderúrgicos del país. Y el recargo del 25% de Canadá sobre los productos de acero chinos, que anunció en agosto, entró en vigor el martes.
Este tipo de medidas proteccionistas tienden a tener impactos de corta duración, dijo Tomás Gutiérrez, jefe de datos de la consultora Kallanish Commodities, a medida que los exportadores de acero recurren a medidas como la «elusión», sacudiéndose la etiqueta China haciendo tránsitos a través de un tercer país. país del partido.
Vemos un escenario de ‘wac-a-mole’: cuando un país comienza a limitar las importaciones de acero de China, es probable que los productores chinos de acero las redireccionen a otro país hasta que ese mercado también imponga nuevas restricciones comerciales.
Chim Lee
Analista senior, Unidad de Inteligencia de Economist
Pero la actual investigación antidumping de Vietnam sobre bobinas laminadas en caliente podría descarrilar el impulso exportador de China, ya que «afecta a un volumen mucho mayor de acero chino», dijo Gutiérrez.
Vietnam es un importante importador de acero chino y consume alrededor del 10% del exportaciones de acero del país en 2023, según un informe de Mysteel. Otros mercados de destino principales incluyen Tailandia, India y Brasil.
El mes pasado, el gobierno indio aranceles ordenados de entre el 12% y el 30% sobre algunos productos de acero importados de China y Vietnam, intensificación de un antidumping impuesto que impuso a los aceros chinos el año pasado.
«Vemos un escenario de Whac-A-Mole», dijo Chim de EIU. Los aranceles llevan a los productores de acero chinos a reorientarse hacia mercados alternativos, «hasta que ese mercado también imponga nuevas restricciones comerciales».
La administración del presidente estadounidense Joe Biden pidió triplicar los aranceles sobre el acero chino en abril, y el candidato presidencial republicano Donald Trump dijo que podría aumentar los aranceles en un 60% sobre los productos chinos si es reelegido el próximo mes.
Pero el impacto de estas amenazas de Washington sería bastante limitado, ya que menos de 1 por ciento de las exportaciones chinas de aceropor valor de 85 mil millones de dólares, se enviaron a EE. UU. en 2023.
Demanda menguante
Por primera vez en seis años, el Asociación Mundial del Acero Este mes pronosticó que la demanda interna de acero de China este año representaría menos de la mitad de la demanda mundial, citando «la actual desaceleración» en el sector inmobiliario del país.
Es posible que la demanda de acero relacionada con la propiedad de China no experimente una mejora sustancial hasta 2025 o 2026, dijo Chim de EIU, mientras Beijing busca frenar la oferta de nuevas viviendas y al mismo tiempo liquidar los inventarios de viviendas existentes.
Los inicios de nuevas construcciones, la parte del proceso de construcción de propiedades con mayor uso de acero, seguirán siendo muy débiles, afirmó Chim.
Mientras tanto, añadió, es poco probable que la inversión en infraestructura liderada por el Estado, que se ha ido alejando cada vez más de las carreteras y los ferrocarriles hacia la infraestructura energética, llene el vacío dejado por los constructores de viviendas.
Más siderúrgicas nacionales habían reducido su producción dada la escasa rentabilidad de las ventas de acero. Casi tres cuartas partes de las empresas siderúrgicas chinas reportaron pérdidas en los primeros seis meses de este año, y muchas de ellas corren riesgo de quiebra.
La producción de China de bobinas laminadas en caliente de espesor medio, un indicador de los productos planos de acero, cayó un 5,4% respecto al mes anterior en septiembre y un 6,4% interanual. según S&P Globalque citó datos oficiales de aduanas.
Sobre la escalada de las tensiones comerciales, un portavoz de la administración de aduanas de China dijo que la mayoría de los productos de acero chinos estaban destinados a satisfacer la demanda interna, antes de retroceder en el sentido de que las bobinas laminadas duras «tendrían un gran atractivo en el mercado extranjero», debido a la continua innovación y actualización de productos en la industria.
Una posible represión fiscal
La posible ofensiva de Beijing contra el impuesto al valor agregado podría empeorar las cosas para la industria siderúrgica de China.
Este año, las acerías han estado bajo presión de los reguladores por acusaciones de que eludieron impuestos para abaratar aún más las exportaciones.
Las autoridades habían creado un equipo de investigación para tomar medidas enérgicas contra estas exportaciones «ilegales» de acero, dijo Luo Tiejun, vicepresidente de la Asociación de la Industria del Hierro y el Acero, respaldada por el estado. en una reunión la semana pasada.
«Si China realmente cumpliera su promesa [with the investigation]las exportaciones chinas serían mucho menos competitivas y los volúmenes de exportación podrían disminuir», dijo Gutiérrez. Pero es posible que el gobierno aún no tenga la «confianza» para eso.
