En esta ilustración fotográfica, se muestra el sitio web de Robinhood Markets Inc. en una computadora el 6 de junio de 2024 en Chicago, Illinois.
Scott Olson | Imágenes Getty
La plataforma de corretaje en línea Robinhood lanzó el miércoles un programa de préstamo de acciones en el Reino Unido que permitiría a los consumidores allí obtener ingresos pasivos sobre las acciones que poseen, en el último intento de la compañía por aumentar la participación de mercado en el extranjero.
La aplicación de negociación de acciones, que se lanzó en el Reino Unido en noviembre pasado después de dos intentos previos de ingresar al mercado, dijo que su nueva característica permitiría a los inversores minoristas en el Reino Unido prestar cualquier acción que posean directamente en su cartera a prestatarios interesados.
Puedes pensar en el préstamo de acciones como si estuvieras «alquilando» tus acciones para obtener efectivo adicional. Es cuando permites que otra parte (normalmente una institución financiera) tome prestadas temporalmente acciones que ya posees. A cambio, recibes una tarifa mensual.
Las instituciones suelen pedir prestadas acciones para realizar operaciones de compraventa, como liquidaciones, ventas en corto y cobertura de riesgos. El prestamista sigue conservando la propiedad de sus acciones y puede venderlas cuando quiera. Y, cuando las vende, sigue obteniendo ganancias o pérdidas sobre las acciones.
En el caso de Robinhood, las acciones prestadas a través de la aplicación se consideran una garantía, ya que Robinhood recibe intereses de los prestatarios y los paga mensualmente a los prestamistas. Los clientes también pueden ganar dinero en efectivo adeudado por los pagos de dividendos de la empresa, generalmente de la persona que toma prestadas las acciones, en lugar de que la empresa emita un dividendo.
Los clientes pueden vender acciones prestadas en cualquier momento y retirar los ingresos de las ventas una vez que se liquiden las operaciones, dijo Robinhood. Sin embargo, no se garantiza que las acciones prestadas a través de su programa de préstamos siempre se correspondan con un prestatario individual.
«El préstamo de acciones es otra forma innovadora para que nuestros clientes en el Reino Unido pongan a trabajar sus inversiones y obtengan ingresos pasivos», dijo Jordan Sinclair, presidente de Robinhood UK, en un comunicado el miércoles.
«Estamos entusiasmados de seguir ofreciendo a los clientes minoristas un mayor acceso al sistema financiero, con el producto ahora disponible en nuestra intuitiva aplicación móvil».
Producto de nicho
El préstamo de acciones no es algo desconocido en el Reino Unido, pero es poco común.
Varias empresas ofrecen programas de préstamo de valores, incluidas BlackRock, Interactive Brokers, Trading 212 y Freetrade, que estrenó su programa de préstamo de acciones la semana pasada.
La mayoría de las empresas que ofrecen este tipo de programas en el Reino Unido transfieren el 50 % de los intereses a los clientes, una cifra superior al 15 % que Robinhood ofrece a los prestamistas en su plataforma.
El préstamo de acciones es riesgoso, sobre todo por la perspectiva de que un prestatario pueda terminar incumpliendo su obligación y ser incapaz de devolver el valor de la acción al prestamista.
Pero Robinhood dice en su página de inicio para préstamos de acciones que su objetivo es mantener efectivo «equivalente a un mínimo del 100% del valor de sus acciones prestadas en un banco externo», lo que significa que los clientes deberían estar cubiertos si Robinhood o la institución que tomó prestadas las acciones de repente no pudieran devolverlas.
Robinhood mantiene el efectivo como garantía en una cuenta fiduciaria con Wilmington Trust, National Association, a través de JP Morgan Chase & Co., que actúa como custodio, dijo a CNBC un portavoz de la empresa.
Simon Taylor, jefe de estrategia de la firma fintech Sardine.ai, dijo que el riesgo para los usuarios del programa de préstamos de acciones de Robinhood será «bastante bajo» dado que la firma estadounidense está detrás de la gestión de riesgos y de la selección de qué individuos e instituciones pueden tomar prestadas acciones de los clientes.
«Dudo que el consumidor entienda el producto, pero no tiene por qué hacerlo», dijo Taylor a CNBC por correo electrónico.
«Se trata de presionar este botón para obtener un 5% adicional de las acciones que ya estaban ahí. Parece una obviedad».
«También es el tipo de cosas que son comunes en las grandes finanzas pero que simplemente no están disponibles para el público en general», añadió.
La nueva oferta de productos podría ser una prueba para Robinhood a la hora de evaluar qué tan abiertos están los reguladores locales a aceptar nuevas innovaciones de productos.
Los reguladores financieros del Reino Unido son estrictos cuando se trata de productos de inversión y exigen que las empresas proporcionen amplia información a los clientes para garantizar que estén debidamente informados sobre el riesgo asociado a los productos que compran y las actividades comerciales que practican.
Según las normas sobre obligaciones del consumidor de la Autoridad de Conducta Financiera de Gran Bretaña, las empresas deben ser abiertas y honestas, evitar causar daños previsibles y apoyar la capacidad de los inversores para alcanzar sus objetivos financieros, según Orientación publicada en el sitio web de la FCA en julio del año pasado.
Aun así, la medida también es una oportunidad para que Robinhood intente fortalecer su presencia en el mercado del Reino Unido, que, aparte de un número selecto de países de la Unión Europea, es su único mercado internacional importante fuera de los EE. UU.
Esto ocurre en un momento en que las empresas comerciales británicas han enfrentado dificultades a lo largo de los años. Hargreaves Lansdown, por ejemplo, acordó el mes pasado una adquisición por 5.400 millones de libras esterlinas (7.100 millones de dólares) por parte de un grupo de inversores, entre ellos CVC Group.
La empresa ha estado luchando contra problemas que incluyen cambios regulatorios, nuevos participantes en el mercado, incluido Revolut, y la expectativa de una caída de las tasas de interés.
A diferencia de Robinhood, que no cobra comisiones, Hargreaves Lansdown cobra una variedad de tarifas diferentes a los consumidores que compran y venden acciones en su plataforma.
