El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó la determinación del banco central de reducir la inflación y dijo el jueves que es posible que aumenten agresivamente las tasas tan pronto como el próximo mes.
«Desde mi punto de vista, es apropiado moverse un poco más rápido» para aumentar las tasas de interés, dijo Powell mientras formaba parte de un panel del Fondo Monetario Internacional moderado por Sara Eisen de CNBC. «También creo que hay algo que decir sobre la carga frontal de cualquier alojamiento que uno considere apropiado… Yo diría que 50 puntos básicos estarán sobre la mesa para la reunión de mayo».
Las declaraciones de Powell esencialmente cumplen con las expectativas del mercado de que la Fed se apartará de sus aumentos habituales de 25 puntos básicos y se moverá más rápidamente para controlar la inflación que está funcionando a su ritmo más rápido en más de 40 años. Un punto base equivale a 0,01 puntos porcentuales.
Sin embargo, mientras hablaba Powell, los precios de mercado para los aumentos de tarifas se volvieron algo más agresivos.
Las expectativas de un movimiento de 50 puntos básicos en mayo aumentaron a 97,6%, según el Herramienta FedWatch de CME Group. Los operadores también descontaron un aumento adicional equivalente hasta fin de año que llevaría la tasa de fondos federales, que establece el nivel de endeudamiento a un día para los bancos, pero también está vinculado a muchos instrumentos de deuda de consumo, al 2,75%.
Las acciones también cayeron, lo que hizo que el Dow industrial cayera más de 400 puntos y el Nasdaq, con sus acciones tecnológicas sensibles a las tasas, más de un 2%. Los rendimientos del Tesoro subieron, con la nota de referencia a 10 años más recientemente en 2.9%.
En su reunión de marzo, la Fed aprobó un movimiento de 25 puntos básicos, pero los funcionarios en los últimos días han dicho que ven la necesidad de moverse más rápidamente con la inflación al consumidor a un ritmo anual de 8.5%.
«Nuestro objetivo es usar nuestras herramientas para sincronizar la demanda y la oferta, de modo que la inflación baje y lo haga sin una desaceleración que equivalga a una recesión», dijo Powell. «No creo que escuches a nadie en la Fed decir que eso va a ser sencillo o fácil. Va a ser muy desafiante. Vamos a hacer todo lo posible para lograrlo».
«Es absolutamente esencial restaurar la estabilidad de precios», agregó. «Las economías no funcionan sin estabilidad de precios».
La Fed se había resistido a subir las tasas hasta 2021 a pesar de que la inflación estaba muy por encima del objetivo a largo plazo del 2% del banco central. Bajo un marco de política adoptado a fines de 2020, la Fed dijo que se contentaría con permitir que la inflación se disparara más de lo normal en aras de lograr el pleno empleo que fuera inclusivo en todos los ingresos, la demografía racial y de género.
Hasta hace varios meses, Powell y los funcionarios de la Fed habían insistido en que la inflación era «transitoria» y se disiparía a medida que disminuyeran los factores relacionados con la pandemia de Covid, como las cadenas de suministro obstruidas y la demanda desmesurada de bienes en lugar de servicios. Sin embargo, Powell dijo que esas expectativas fueron «decepcionadas» y que la Fed ha tenido que cambiar de rumbo.
«Puede ser que el verdadero [inflation] el pico fue en marzo, pero no sabemos eso, así que no vamos a contar con eso”, dijo. “Realmente vamos a subir las tasas y llegar rápidamente a niveles más neutrales y luego eso son realmente estrechos… si eso resulta ser apropiado una vez que lleguemos allí».
Estos serán los últimos comentarios de Powell antes de la reunión del 3 y 4 de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto, que fija las tasas de interés. Es el último funcionario de la Fed en decir que se necesita una acción rápida para reducir la inflación.
Junto con las subidas de tipos, se espera que la Fed empiece pronto a reducir la cantidad de bonos que tiene. El balance del banco central ahora asciende a cerca de $ 9 billones, y consiste principalmente en bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas.
Las discusiones en la reunión de marzo indicaron que la Fed eventualmente permitirá que $ 95 mil millones de los ingresos de los bonos que vencen se descarguen cada mes.
Powell señaló que, aparte de la inflación perniciosa, la economía estadounidense es «muy fuerte». Caracterizó el mercado laboral como «extremadamente apretado, históricamente así».
Más temprano ese día, se refirió al ex presidente de la Fed, Paul Volcker, quien luchó contra la inflación a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980 con una serie de aumentos de tasas que finalmente llevaron a una recesión. Volcker «sabía que para controlar la inflación y sanar la economía, tenía que mantener el rumbo», dijo Powell.
La Reserva Federal Volcker finalmente llevó la tasa de referencia a casi el 20%; actualmente se encuentra en un rango entre 0.25% y 0.50%.
