Por qué las acciones de ciberseguridad están superando al mercado

Las preocupaciones económicas fueron un tema importante en la industria de la tecnología durante la temporada de ganancias del segundo trimestre, ya que las empresas advirtieron sobre un gasto más lento en anuncios, dispositivos, comercio electrónico y software.

Pero con el aumento de las tasas de interés y la inflación estancada cerca de un máximo de 40 años, una parte del sector tecnológico aún muestra una demanda en auge: la ciberseguridad.

Los informes de ganancias de esta semana de CrowdStrike y SentinelOne sorprendieron gratamente a Wall Street, y ambas compañías, que se especializan en proteger los muchos dispositivos conectados a las redes corporativas, impulsaron sus pronósticos para el año.

«La seguridad cibernética no es una línea de pedido discrecional», dijo el director ejecutivo de CrowdStrike, George Kurtz, en la llamada de ganancias de su compañía.

Los inversores escucharon comentarios similares la semana pasada de Palo Alto Networks, que reportó ganancias por primera vez en una década. Las acciones de la compañía de seguridad del centro de datos se dispararon un 12%, su mejor desempeño desde su salida a bolsa en 2012.

Y hace dos semanas, Cisco dijo que su negocio de seguridad creció más rápido que todos los demás segmentos, superando las estimaciones de los analistas en unos 100 millones de dólares. La seguridad es ahora la principal área de inversión de Cisco, dijo el CEO Chuck Robbins a los analistas en una conferencia telefónica, y la compañía está contratando personal a medida que aumenta los precios para contrarrestar los costos más altos de los componentes que necesita para ensamblar el hardware.

En todo el panorama de la seguridad, los proveedores están ocupados brindando herramientas a las grandes empresas preocupadas por las vulnerabilidades que han surgido debido al trabajo remoto y al fenómeno híbrido y al aumento de los ataques cibernéticos presentados mientras Rusia está en guerra en Ucrania.

«En los proyectos de transformación, la gran mayoría de nuestros clientes continúan con sus inversiones aquí, a pesar de los impactos macro esperados a corto plazo», dijo Nikesh Arora, CEO de Palo Alto Networks, en la llamada con los analistas. «El gasto en seguridad está ligado a los deseos de nuestros clientes de migrar a la nube, impulsar una relación más directa con sus clientes, modernizar su infraestructura de TI e impulsar la eficiencia mientras se adapta a una nueva forma de trabajar. Esos esfuerzos continúan».

Los inversores no han ganado dinero con la apuesta de seguridad este año, pero han perdido menos que si hubieran apostado en el mercado tecnológico en general.

Los fondos cotizados en bolsa centrados en la cibernética de First Trust Nasdaq y Global X (símbolo de cotización BUG) han bajado un 22 % y un 19 %, respectivamente, en 2022. El Nasdaq ha caído un 25 % durante el año.

Dentro del software, los proveedores de seguridad están mostrando la ventaja que disfrutan durante un período de turbulencia económica. Los clientes no pueden reducir sus gastos dada la gran cantidad de amenazas a las que se enfrentan y los riesgos para su negocio si se ven afectados por un gran ataque de ransomware. Así que están buscando en otra parte.

La semana pasada, el fabricante de software en la nube, Salesforce, recortó su guía para el año fiscal y dijo que los clientes se habían vuelto más deliberados acerca de las compras. La acción cayó un 11% durante las siguientes tres sesiones de negociación. Las acciones de Zoom también cayeron después de que la compañía de software de videollamadas redujera sus proyecciones para todo el año.

En otras partes de la tecnología, las empresas con publicidad como Snap y Facebook se han visto afectadas, mientras que las empresas de comercio en línea Shopify y Affirm advirtieron sobre un regreso a los patrones de gasto anteriores a Covid. Incluso el CEO de Apple, Tim Cook, dijo que el iPhone ve «bolsillos de debilidad» a medida que se filtran los temores de una desaceleración económica.

«No sé si alguien está usando la palabra recesión», dijo Gary Steele, CEO de Splunk, cuyo software ayuda a las empresas a analizar datos para monitorear el desempeño y detectar amenazas, en una entrevista esta semana. «Simplemente creo que vimos condiciones macro en las que los presupuestos parecían ajustarse, lo que significa que tenían que tomar una decisión sobre cuándo querían que sucediera algo».

Segundo cuarto ingresos en CrowdStrike aumentó un 58 % con respecto al año anterior, ya que la empresa inscribió a más de 1700 clientes suscritos, más que en cualquier trimestre anterior. Burt Podbere, jefe de finanzas de CrowdStrike, dijo que la compañía estaba disfrutando de «fuertes vientos de cola de la industria».

Kurtz dijo a los analistas que se está tardando más en hacer algunos tratos porque los clientes se ven obligados a obtener niveles más altos de aprobaciones requeridas antes de realizar compras. Pero todavía están sucediendo. Jefferies fue uno de varios bancos que elevó su precio objetivo en CrowdStrike, y los analistas de la firma dijeron que la empresa debería estar razonablemente protegida en caso de una recesión.

El CEO de SentinelOne, Tomer Weingarten, promocionó el margen bruto récord y la tasa de retención de clientes de su empresa.

«La seguridad cibernética sigue siendo una prioridad principal para el gasto de TI empresarial, una compra obligada para todas las empresas», dijo.

Arora de Palo Alto dijo que los clientes firmaron acuerdos a largo plazo durante el trimestre. Eso concuerda con los comentarios de los analistas de Guggenheim, quienes escribieron en una nota a los clientes que el gasto en seguridad entre las empresas que cubren no se ha moderado tanto como el gasto en TI.

No todas las empresas en el espacio están viendo un estallido.

Las acciones de Okta cayeron un 33% el jueves, luego de que el proveedor de software de inicio de sesión seguro mencionara una «economía debilitada» y dijera que estaba luchando para integrar a los vendedores de Auth0, que adquirió el año pasado por $ 6.5 mil millones.

«Las integraciones siempre son difíciles y tocan cada parte de una organización», dijo el CEO Todd McKinnon en la llamada de ganancias. «Si bien estamos progresando, hemos experimentado un mayor desgaste dentro de la organización de lanzamiento al mercado, así como cierta confusión en el campo, los cuales han impactado nuestro impulso comercial».

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