Lo que la elección de Trump para secretario del Tesoro podría significar para los mercados globales

Los mercados financieros dieron la bienvenida el lunes a la elección del presidente electo Donald Trump para secretario del Tesoro de Estados Unidos, y las monedas de todo el mundo se recuperaron con la esperanza de que el administrador de fondos de cobertura Scott Bessent pueda aliviar parte del aguijón de las opiniones económicas más extremas de Trump.

El índice del dólar estadounidenseque mide el dólar frente a seis monedas principales, cayó un 0,8% a 106,69 el lunes, recortando algunas de sus ganancias recientes después de un repunte notable desde finales de septiembre.

El euro fue uno de los de mejor desempeño, subiendo alrededor del 1% para cotizar a 1,0517 dólares a las 2:25 pm, hora de Londres. El yen japonés, la libra esterlina y las monedas de las Antípodas también cotizaban al alza frente al dólar.

Las medidas se producen cuando los inversores globales reaccionaron a la noticia del viernes por la noche de que Trump señaló su intención de nominar a Bessent para liderar uno de los roles más influyentes en el gobierno de Estados Unidos. El Departamento del Tesoro tiene una amplia supervisión de la política fiscal, la deuda pública y las finanzas internacionales.

Los estrategas consideran a Bessent, fundador de la firma de inversiones Key Square Group, con sede en Connecticut, como un «par de manos seguras», un participante del mercado muy conocido y una elección más moderada en comparación con algunos de sus rivales.

Se espera que el hombre de 62 años presione para que Trump considere un enfoque más suave en materia de aranceles, elimine la regulación para impulsar el crecimiento y apunte a una reducción del gasto deficitario.

«La elección de Trump para Secretario del Tesoro ha aumentado aún más la confianza de los inversores y las acciones de Wall Street parecen encaminadas a otra ráfaga de ganancias», dijo Susannah Streeter, directora de dinero y mercados de Hargreaves Lansdown, en una nota de investigación.

«La larga carrera del administrador de fondos de cobertura Scott Bessent navegando por los giros y vueltas de los mercados ha aumentado la confianza sobre las próximas políticas pro-empresariales y ha aumentado las esperanzas de que los aranceles serían altamente específicos y potencialmente menos inflacionarios por naturaleza», añadió.

El histórico de Trump La victoria electoral a principios de este mes aumentó las preocupaciones sobre la perspectiva de precios más altos, lo que llevó a los estrategas a repensar las perspectivas para los rendimientos de los bonos y las monedas globales.

Se piensa ampliamente que la promesa de Trump de introducir recortes de impuestos y aranceles elevados podría impulsar el crecimiento económico de Estados Unidos, pero ampliaría el déficit fiscal y alimentaría la inflación.

En un esfuerzo por aumentar los ingresos, Trump ha sugerido que podría imponer un arancel general del 20% a todos los bienes importados a Estados Unidos, con un arancel de hasta el 60% para los productos chinos y uno tan alto como 2.000% en vehículos fabricados en México.

Si bien muchos economistas se muestran escépticos sobre la eficacia de los aranceles, Bessent ha los defendió como «una herramienta útil para lograr los objetivos de política exterior del presidente». Sin embargo, también ha pedido que los aranceles se «escalen» gradualmente.

«La noticia de que Scott Bessent es la principal opción para el próximo Ministro del Tesoro de EE.UU. ha planteado la posibilidad de que algunas ‘transacciones de Trump’ puedan diluirse», dijeron analistas de Rabobank en una nota de investigación.

«A Bessent, un exitoso administrador de fondos de cobertura macroeconómicos, se le asocia con una preferencia por reducir el déficit presupuestario de Estados Unidos al 3% del PIB, lo que sugiere claramente un menor apetito por el gasto deficitario», agregaron.

Bessent, que alguna vez trabajó para el filántropo e inversor multimillonario George Soros, ha abogado por el llamado objetivo «3-3-3», que se refiere a un plan para reducir el déficit al 3% para 2028, lograr un crecimiento económico del 3% y añadir 3 millones de nuevos barriles de petróleo por día.

Algunos estrategas esperan que la elección de Trump como jefe del Tesoro sea bienvenida como una buena noticia para las monedas asiáticas en los próximos meses.

«La opinión del mercado de que Bessent es un candidato en ‘manos seguras’ puede generar cierto alivio en los bonos del Tesoro desde la apertura del lunes, ya que el riesgo de un candidato menos ortodoxo está descartado», dijo Scott Spratt, estratega de Societe Generale Corporate and Investment. Banca, dijo en una nota de investigación.

«Sospechamos que su opinión de que los aranceles deberían ‘escalonarse’ y que los niveles iniciales que se están discutiendo son posiciones ‘maximalistas’ también debería proporcionar un impulso de apertura para las divisas y mercados de Asia. [the Chinese yuan]», añadió.

tesla Elon Musk, director ejecutivo sugerido que nombrar a Bessent como jefe del Tesoro sería una decepción. En una publicación en las redes sociales a través de X el 16 de noviembre, Musk describió a Bessent como una «opción de seguir como de costumbre», y agregó que «el seguir como de costumbre está llevando a Estados Unidos a la quiebra».

Bessent también ha sido un defensor de la adopción por parte de Trump de la industria de las criptomonedas, lo que significa que pronto podría convertirse en el primer jefe del Tesoro abiertamente a favor de los criptoactivos. Trump se comprometió anteriormente a hacer de Estados Unidos «la capital criptográfica del planeta».

Bitcoin superó el nivel de 99.000 dólares por primera vez la semana pasada mientras los inversores siguen valorando el regreso de Trump a la Casa Blanca.