Un cartel de Deutsche Bank AG en una sucursal bancaria en el distrito financiero de Frankfurt, Alemania, el jueves 2 de febrero de 2023.
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Las acciones del Deutsche Bank cayeron el miércoles, ya que la vuelta a los beneficios del prestamista en el tercer trimestre no logró impresionar.
El beneficio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.461 millones de euros (1.580 millones de dólares) durante el tercer trimestre, frente a los 1.047 millones de euros previstos en una encuesta de analistas de LSEG.
Los ingresos alcanzaron los 7.500 millones de euros, frente a una previsión de los analistas de LSEG de 7.338 millones de euros.
Otros aspectos destacados del tercer trimestre incluyeron:
- Beneficio antes de impuestos de 2.260 millones de euros, un 31% más interanual.
- Provisión para pérdidas crediticias de 494 millones de euros, frente a los 245 millones de euros del mismo trimestre del año pasado.
- El ratio de capital CET 1, una medida de la solvencia bancaria, fue del 13,8%, frente al 13,5% del segundo trimestre.
- El rendimiento sobre el capital tangible alcanzó el 10,2% (o el 7,6% si se ajusta por las disposiciones sobre litigios del prestamista), frente al 7,3% año tras año.
En una nota, los analistas de RBC dijeron que el aumento en las provisiones para pérdidas crediticias fue «decepcionante, aunque no totalmente inesperado», describiendo los ingresos en las divisiones principales del banco como «ligeramente débiles», destacando el desempeño en la banca de inversión como «más fuerte».
«Dado el desempeño relativamente fuerte de las cifras, las acciones podrían experimentar cierta debilidad tras la actualización del tercer trimestre», dijo RBC.
Las acciones de Deutsche Bank cayeron más de un 3% a lo largo del día antes de cerrar con una caída del 0,9%.
El mayor prestamista de Alemania había registrado una pérdida de 143 millones de euros en el segundo trimestre, anunciando en ese momento que no se embarcaría en un segundo programa de recompra de acciones este año y teniendo en cuenta una provisión para su larga demanda por la adquisición de su Postbank. división. Alrededor del 60% de los demandantes en el litigio, basado en acusaciones de que Deutsche Bank pagó mal por su compra, llegaron a un acuerdo con el banco alemán en agosto.
«Realmente estamos buscando pasar página este año en todos los elementos heredados que hemos tenido a lo largo del tiempo, porque no queremos sorprender a los inversores con el tipo de provisión que tuvimos que crear en el segundo trimestre. «, dijo el miércoles el director financiero del Deutsche Bank, James von Moltke, a Carolin Roth de CNBC.
La liberación parcial de 440 millones de euros de provisiones para litigios en el tercer trimestre ayudó a aumentar las ganancias, dijo Deutsche Bank, y el prestamista ahora ha indicado que ha solicitado una recompra de acciones, un paso previamente estancado por los procedimientos legales del Postbank.
«Continuaremos nuestro camino de crecimiento rentable y superaremos nuestros objetivos originales de distribución de capital a los accionistas», dijo el miércoles el director general del Deutsche Bank, Christian Sewing. Von Moltke aclaró a CNBC que se trata de recompras que el banco pretende ejecutar el próximo año.
El prestamista también señaló que los ingresos de sus divisiones de banca de inversión aumentaron a 2.500 millones de euros, un 11% más que en el mismo período del año pasado, lo que marca el crecimiento en su unidad de renta fija y divisas. Los ingresos netos de la gestión de activos fueron de 660 millones de euros, también un 11% más año tras año.
Von Moltke señaló que las dos divisiones dieron al banco un «desempeño sobresaliente» en el tercer trimestre, y que los bancos corporativos y privados también hicieron «lo que esperábamos este año, que es lidiar con una especie de final del ciclo de tasas de interés , y compensando la presión de las tasas de interés ahora con un crecimiento en los ingresos por honorarios y comisiones.»
Refiriéndose al marco macroeconómico más amplio, von Moltke reconoció el miércoles cierta decepción con el ritmo de recuperación económica en la Alemania natal del Deutsche Bank y evaluó que las condiciones del tercer trimestre se han mantenido en el cuarto.
«Siempre hay un grado de volatilidad en torno a acontecimientos como una elección que se celebrará en un par de semanas», dijo en referencia a la próxima votación en Estados Unidos, cuyo resultado podría tener repercusiones en las divisas. «Y, por supuesto, una reacción a las expectativas de cambio de política después de las elecciones. Eso, para nosotros, es razonablemente alentador».
bancos europeos
El desempeño de los prestamistas europeos se ha visto fortalecido por una serie de recompras de acciones y dividendos en los últimos años, y ahora enfrenta la presión de lograr un crecimiento de las ganancias para mantener el ritmo de la rentabilidad de sus pares estadounidenses en un entorno de tasas de interés a la baja, después de que el Banco Central Europeo El Banco comenzó a relajar la política monetaria durante el verano.
«Mirando hacia atrás, si bien la industria ha reducido los costos y mantenido alta la calidad crediticia, la mejora en los rendimientos desde 2021 parece deberse en gran medida al aumento de las tasas de interés», advirtieron los analistas de McKinsey en el Global Banking Annual Review 2024 de la consultora, señalando que: Para mantener los márgenes ROTE (retorno sobre capital tangible) actuales, los bancos necesitarían recortar costos aproximadamente 2,5 veces más rápido que caen los ingresos.
Deutsche Bank, cuyas acciones han ganado casi un 30% en lo que va de año, se embarcó en febrero en una amplia impulso de ahorro de costos Se prevé reducir la plantilla del prestamista en 3.500 puestos para 2025, una cifra que incluye 800 recortes anunciados el año anterior. El banco dijo que su fuerza laboral a tiempo completo era ahora de 90.236, después de agregar 766 empleados durante el tercer trimestre.
Los participantes del mercado están vigilando acaloradamente al sector bancario en general, después de que Deutsche Bank se distanciara de la perspectiva de una tan esperada fusión con su rival local Commerzbank, que ahora enfrenta una posible adquisición por parte de Unicredit de Italia. Von Moltke afirmó que el Deutsche Bank analiza la posible fusión con «ecuanimidad».
Otros bancos europeos también publicarán sus resultados del tercer trimestre en los próximos días: Barclays publicará sus resultados el jueves y el gigante suizo UBS publicará sus resultados la próxima semana.
Corrección: esta historia ha sido modificada para corregir la fuente de una cita de Christian Sewing.
— Ganesh Rao de CNBC contribuyó a este informe.
