Larry Ellison concluye un año excepcional mientras las acciones de Oracle se recuperan más desde el boom de las puntocom

Ha sido un buen año para Larry Ellison.

oráculo El cofundador ha ganado aproximadamente 75 mil millones de dólares en riqueza en papel mientras la compañía de software que fundó en 1979 disfrutó de su mayor repunte bursátil desde 1999 y el boom de las puntocom.

Mientras que el índice S&P 500 ganó un 27% en 2024, las acciones de Oracle se dispararon un 63%, elevando el patrimonio neto de Ellison a más de 217 mil millones de dólares, según Forbessolo detrás tesla El director ejecutivo Elon Musk y Amazonas El fundador Jeff Bezos entre las personas más ricas del mundo.

A sus 80 años, Ellison es una persona mayor en la industria tecnológica, donde sus compañeros fundadores multimillonarios son generalmente décadas más jóvenes. Meta El director ejecutivo Mark Zuckerberg, cuyo patrimonio neto también ha superado los 200.000 millones de dólares, tiene la mitad de su edad.

Pero Ellison ha encontrado la fuente de la juventud tanto a nivel personal como profesional. Después de divorciarse varias veces, Ellison fue reportado este mes para tener una relación con una mujer de 33 años. Y en una reunión con analistas en Las Vegas en septiembre, Ellison estaba tan comprometido como siempre, mencionando casualmente que la noche anterior, él y su hijo estaban cenando con su buen amigo Musk, quien asesoraba al presidente electo Donald Trump (entonces el republicano). nominado) mientras se postula tesla y sus otras empresas.

Su gran impulso financiero provino de Oracle, que se abrió camino hacia la moda de la inteligencia artificial con su tecnología de infraestructura en la nube y ha hecho que sus bases de datos sean más accesibles.

El creador de ChatGPT, OpenAI, dijo en junio que utilizará la infraestructura de nube de Oracle. A principios de este mes, Oracle dicho también había captado negocios de Meta.

Startups, que a menudo optan por ser líderes del mercado Amazonas Los servicios web al elegir una nube también han involucrado a Oracle. El año pasado, la startup de generación de videos Genmo instaló un sistema para entrenar un modelo de IA con NVIDIA unidades de procesamiento de gráficos, o GPU, en la nube de Oracle, dijo el director ejecutivo Paras Jain. Genmo ahora depende de la nube de Oracle para producir videos basados ​​en las indicaciones que los usuarios escriben en su sitio web.

«Oracle produjo un producto diferente al que se puede obtener en otros lugares con computación GPU», dijo Jain. La compañía ofrece computadoras «bare metal» que a veces pueden ofrecer un mejor rendimiento que las arquitecturas que emplean virtualización de servidores, dijo.

En su último informe de ganancias a principios de este mes, Oracle no cumplió con las estimaciones de los analistas y emitió un pronóstico que también fue más débil de lo que esperaba Wall Street. Al día siguiente, la acción cayó un 7% en el peor desempeño del año, mermando las ganancias para 2024.

Aún así, Ellison se mostró optimista sobre el futuro.

«Oracle Cloud Infrastructure entrena varios de los modelos de IA generativa más importantes del mundo porque somos más rápidos y menos costosos que otras nubes», dijo Ellison en el comunicado de resultados.

Para el año fiscal actual, que finaliza en mayo, se espera que Oracle registre un crecimiento de ingresos de alrededor del 10%, lo que marcaría su segundo año de expansión más fuerte desde 2011.

Jain dijo que cuando Genmo tiene desafíos, se comunica con los ingenieros y ejecutivos de ventas de Oracle a través de un canal de Slack. La colaboración ha resultado en una mejor confiabilidad y rendimiento, dijo. Jain dijo que Oracle trabajó con Genmo para garantizar que los desarrolladores pudieran lanzar el generador de video de código abierto Mochi de la startup en el hardware de la nube de Oracle con un solo clic.

«Oracle también era más competitivo en precio que estos grandes hiperescaladores», dijo Jain.

Tres meses antes de su informe de resultados de diciembre, en el evento de analistas celebrado en Las Vegas, Oracle había ofrecido unas perspectivas optimistas para los próximos tres años. El vicepresidente ejecutivo Doug Kehring declaró que la empresa produciría más de 66 mil millones de dólares en ingresos en el año fiscal 2026, y más de $104 mil millones en el año fiscal 2029. Las cifras sugerían una aceleración, con una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 16%, en comparación con el 9% en el año fiscal 2029. último trimestre.

Después de que Kehring y la directora ejecutiva Safra Catz hablaran, fue el turno de Ellison. El presidente, el jefe de tecnología y el principal accionista de la compañía subieron al escenario con un suéter negro y jeans, saludaron a los analistas, se humedecieron los labios y se sentaron. Durante los siguientes 74 minutos, respondió preguntas de siete analistas.

«¿Dijo… dijo 104.000 millones de dólares?» Dijo Ellison, refiriéndose a la proyección de Kehring. Algunos entre la multitud se rieron. «Eso va a ser muy fácil. Es una especie de locura».

Los ingresos de Oracle en el año fiscal 2023 fueron apenas por debajo de los 50 mil millones de dólares.

El nuevo objetivo impresionó a Eric Lynch, director general de Scharf Investments, que a finales de septiembre poseía 167 millones de dólares en acciones de Oracle.

«Para una empresa con cifras de un solo dígito durante aproximadamente una década, eso es increíble», dijo Lynch a CNBC en una entrevista.

Oracle todavía está muy por detrás en infraestructura de nube. En 2023, Amazon controlaba el 39% del mercado, seguida de Microsoft con el 23% y Google al 8,2%, según el investigador de la industria Gartner. Eso dejó a Oracle con un 1,4%.

Pero en software de bases de datos, Oracle sigue siendo un incondicional. Gartner estimó que la empresa tendría una participación de mercado del 17% en sistemas de gestión de bases de datos en 2023.

El desafío de Ellison es encontrar oportunidades de expansión.

El año pasado, visitó la sede de Microsoft en Redmond, Washington, por primera vez para anunciar una asociación que permitiría a las organizaciones utilizar la base de datos de Oracle a través de la nube Azure de Microsoft. Microsoft incluso instaló hardware de Oracle en sus centros de datos.

En junio, Oracle lanzó un anuncio similar con Google. Luego, en septiembre, Oracle finalmente se asoció con Amazon. presentando su base de datos en AWS.

Oracle y Amazon habían intercambiado críticas durante años. AWS introdujo una base de datos llamada Aurora en 2014 y Amazon trabajó duro para salir de Oracle. Tras un informe de CNBC sobre el esfuerzo, Ellison expresó dudas sobre la capacidad de Amazon para alcanzar su objetivo. Pero el proyecto tuvo éxito.

En 2019, Amazon publicó un publicación de blog titulado «Migración completa: el negocio de consumo de Amazon acaba de desactivar su base de datos Oracle final».

Ellison repasó la historia entre las dos empresas en la reunión de analistas de septiembre.

«Me puse un poco lindo al comentar que Amazon usa Oracle, no usa AWS, bla, bla», dijo. «Y eso hirió los sentimientos de algunas personas. Probablemente no debería haberlo dicho».

Dijo que un amigo de un importante banco de Nueva York le había pedido que se asegurara de que la base de datos Oracle funcionara en AWS.

«Dije: ‘Genial. Tiene sentido para mí'», dijo Ellison.

La estrategia de múltiples nubes debería generar ganancias en la participación de mercado de las bases de datos, dijo el analista Siti Panigrahi de Mizuho, ​​que tiene el equivalente a una calificación de compra sobre las acciones de Oracle. Los acuerdos en la nube relacionados con la IA también ayudarán a Oracle a cumplir su promesa de un crecimiento más rápido de los ingresos, afirmó.

«Oracle ahora tiene una pila de extremo a extremo para que las empresas construyan su estrategia de IA», dijo Panigrahi, quien trabajó en aplicaciones en Oracle en la década de 2000.

Hasta ahora, Oracle ha estado cerrando principalmente acuerdos de IA de alto valor con empresas como OpenAI y X.ai de Musk. De los 97 mil millones de dólares en obligaciones de desempeño restantes de Oracle, o ingresos que aún no han sido reconocidos, el 40% o el 50% está vinculado al alquiler de GPU, dijo Panigrahi.

Oracle no respondió a una solicitud de comentarios.

Panigrahi predice que un sector más amplio de empresas comenzará a adoptar la IA, lo que será de gran ayuda para Oracle dados sus cientos de miles de grandes clientes.

También hay promesa en Oracle Health, el segmento que surgió de la adquisición por parte de la compañía del proveedor de software de registros médicos electrónicos Cerner por 28.200 millones de dólares en 2022.

A diferencia de su rival Epic, Oracle Health perdió participación de mercado estadounidense en 2023, según estimaciones de Investigación KLAS. Pero la conexión de Ellison con Musk, quien codirigirá el Departamento de Eficiencia Gubernamental de Trump, podría beneficiar a Oracle Health «si hay un mayor impulso hacia la modernización de los sistemas de salud existentes», dijeron analistas de Evercore en una nota la semana pasada. Recomiendan comprar acciones.

Por ahora, Oracle está ocupado utilizando IA para reescribir todo el código base de Cerner, dijo Ellison en el evento de analistas.

«Este es otro pilar para el crecimiento», afirmó. «Creo que aún no lo has visto».

Horas antes, Ellison había llamado a Marc Benioff, cofundador y director ejecutivo de fuerza de ventas. Benioff conoce a Ellison mejor que nadie, ya que trabajó para él durante 13 años antes de fundar la empresa de software en la nube que ahora es un gran competidor.

«Fue increíble», dijo Benioff en una amplia entrevista al día siguiente, sobre su charla con Ellison.

Benioff habló sobre la última racha de fortuna de su exjefe.

«Larry realmente desea esto», dijo Benioff. «Esto es muy importante para él, que está construyendo una gran empresa, la que él cree que es una de las empresas más importantes del mundo, y además, la riqueza es muy importante para él».