El gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe, emitió una sombría actualización sobre la batalla de Australia contra la inflación desenfrenada, después de que el RBA elevara las tasas por décima vez consecutiva al 3,6 por ciento el martes.
El aumento esperado de 25 bases se confirmó después de que la junta del Banco de la Reserva se reunió el martes por la tarde, con la tasa de efectivo en su nivel más alto desde junio de 2012.
Lowe señaló que «se necesitará un mayor endurecimiento de la política monetaria» para reducir la inflación al rango objetivo de 2 a 3 por ciento, y reveló cuándo podría lograrse eso por primera vez.
A partir del trimestre de diciembre de 2022, el índice de precios al consumidor fue del 7,4 por ciento.
“El pronóstico central es que la inflación disminuya este año y el próximo, para estar alrededor del 3 por ciento a mediados de 2025. Las expectativas de inflación a mediano plazo siguen bien ancladas y es importante que siga siendo así”, escribió.
“La prioridad de la junta es regresar la inflación a la meta. La alta inflación dificulta la vida de las personas y perjudica el funcionamiento de la economía.
“La junta busca devolver la inflación al rango objetivo del 2% al 3% mientras mantiene la economía en equilibrio, pero el camino para lograr un aterrizaje suave sigue siendo estrecho”.
Los analistas de los cuatro grandes bancos han pronosticado una tasa de efectivo máxima de 3,85 a 4,1 por ciento, lo que indica dos posibles aumentos adicionales de 25 puntos básicos, antes de que las tasas se detengan.
Según Finder, el pago mensual promedio de un préstamo hipotecario de $604 346 aumentó en $1111, de $2697 en abril de 2022 a $3808 en marzo de 2023. Si se produce un pico de tasa de efectivo pronosticado del 4,1 %, el pago mensual promedio llegará a $4009, o un aumento anual de $15,744.
Tesorero: ‘Esto era de esperar, pero aún dolerá’
El tesorero Jim Chalmers admitió que el último aumento de la tasa de interés «haría la vida más difícil para muchos australianos que ya están bajo presión».
“Esto se esperaba, estaba marcado, los mercados lo anticiparon, pero aún dolerá”, dijo durante el turno de preguntas.
“El Banco de la Reserva toma sus decisiones de forma independiente y esa independencia es una característica importante de nuestro sistema. El trabajo del gobierno es asumir la responsabilidad de aquellas cosas sobre las que tenemos influencia”.
El Dr. Chalmers dijo que la economía de Australia se vio afectada por una variedad de presiones inflacionarias globales, mientras que también se vio exacerbada por problemas de la cadena de suministro local.
“Los australianos entienden que gran parte de esta inflación nos llega de todo el mundo, y entienden que las cadenas de suministro rotas aquí en Australia también han sido parte del problema”, dijo.
“Asumimos la responsabilidad de resolver este problema de la inflación de manera responsable y metódica para abordar la inflación de la manera que podamos”.
Lowe también reconoció que las alzas de tasas estaban teniendo un “apretón doloroso” en los presupuestos familiares, pero señaló un período de incertidumbre financiera.
“Los balances de los hogares también se ven afectados por la caída de los precios de la vivienda”, escribió.
“Otra fuente de incertidumbre es cómo responde la economía mundial al gran y rápido aumento de las tasas de interés en todo el mundo.
“Estas incertidumbres significan que hay una variedad de escenarios potenciales para la economía australiana”.
El camino para salir de la burbuja inflacionaria es incierto
Aunque Lowe había señalado que se necesitarían más aumentos de las tasas de interés «en los próximos meses» en febrero, su declaración de marzo fue menos clara.
El martes escribió: “La Junta espera que se necesite un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación regrese a la meta y que este período de alta inflación sea solo temporal”.
Lowe dijo que la Junta consideraría el estado de la economía mundial, el gasto de los hogares, las perspectivas de inflación y los indicadores del mercado laboral, como el desempleo, al realizar cualquier cambio adicional.
La reacción global a las altas y rápidas tasas de interés que están implementando la mayoría de los bancos centrales y las autoridades bancarias también se sentirá a nivel nacional, admitió.
Big Four Banks señalan más dolor en las tasas
Los analistas de los cuatro grandes bancos han pronosticado que la tasa alcanzará un máximo de entre 3,85% y 4,1% en mayo, lo que sugeriría uno o dos aumentos de tasas más después del martes.
El economista jefe de Westpac, Bill Evans, creía que la tasa de efectivo alcanzará un máximo del 4,1 por ciento después de dos aumentos de tasas más en abril y mayo, antes de bajar en marzo de 2024.
ANZ y NAB han publicado predicciones similares, mientras que el Commonwealth Bank es un poco más optimista. Ha marcado un aumento más del 0,25 por ciento en abril, lo que llevará la tasa de efectivo al 3,85 por ciento.
Después de dictar el aumento de la tasa del mes pasado, el gobernador del RBA señaló un mayor dolor para los prestatarios, ya que la junta intenta llevar la inflación a su rango objetivo de 2 a 3 por ciento.
El índice de precios al consumidor alcanzó un máximo de 30 años de 7,8 por ciento en diciembre, sin embargo, el indicador mensual de la Oficina de Estadística de Australia sugiere que disminuyó a 7,4 por ciento en enero.
“La junta espera que se necesiten más aumentos en las tasas de interés en los próximos meses para garantizar que la inflación regrese al objetivo y que este período de alta inflación sea solo temporal”, escribió en un comunicado.
“La junta se mantiene resuelta en su determinación de devolver la inflación a la meta y hará lo que sea necesario para lograrlo”.
‘Ciertamente no será el último’
El director gerente de la Asociación de Corredores Financieros de Australia, Peter White, dijo que el aumento de la tasa del martes «casi con certeza no será el último aumento».
“Cada aumento de tasas hace que las cosas sean aún más difíciles para los hogares y acerca a algunos a no poder pagar sus hipotecas o pagos de alquiler”, dijo.
Aconsejó a los propietarios de viviendas con dificultades que «actúen pronto» y se pongan en contacto con su banco o prestamista lo antes posible.
“Nuestro consejo para los consumidores que sienten que es posible que no tengan la capacidad para manejar los aumentos, y en particular para aquellos que vienen de tasas fijas bajas, es que actúen temprano y no esperen hasta que no puedan hacer un pago”, dijo.
“Mientras realiza los pagos, todavía tiene el poder de cambiar, pero una vez que el banco se ve obligado a involucrarse, su capacidad es más restringida”.
La economista sénior de PropTrack, Eleanor Creagh, creía que las tasas de interés ahora estaban «más cerca del pico».
“Si el Banco de la Reserva hace una pausa en su ciclo de ajuste a finales de este año, es probable que los precios de las viviendas comiencen a estabilizarse a medida que se reduce parte de la incertidumbre que los compradores han experimentado con respecto a la capacidad de endeudamiento y los costos de servicio de la hipoteca”, dijo.
El domingo, el tesorero Chalmers también descartó la posibilidad de una crisis financiera en la década de 1990, en la que la tasa de interés alcanzó un máximo del 17,5 por ciento, y dijo que no creía que Australia entrara en recesión.
“Los pronosticadores del Tesoro, el Banco de la Reserva y otros no esperan una recesión”, dijo, hablando en Nine’s 60 Minutes.
“Pero debo ser sincero con sus espectadores y decir que esperamos que nuestra economía se desacelere considerablemente”.
