Edgar Bronfman, Jr.
Cameron Costa | CNBC
La oferta de Edgar Bronfman Jr. por una participación mayoritaria en Paramount Global Podría mantener a Shari Redstone cerca de la compañía, si su oferta tiene éxito.
Bronfman está abierto a que Redstone, actualmente presidente no ejecutivo de Paramount, siga involucrado en la compañía si el comité especial de Paramount acepta la oferta de su consorcio por National Amusements, el accionista controlador, según una persona familiarizada con el asunto.
Bronfman ha recaudado 6.000 millones de dólares para competir con Skydance Media por la propiedad de National Amusements, el holding fundado por Sumner Redstone, según personas familiarizadas con el asunto. Tanto la oferta de Bronfman como la de Skydance también incluirían dinero para comprar un porcentaje de los accionistas comunes de Paramount Global.
La oferta de Bronfman, que asciende a 6.000 millones de dólares, daría dinero en efectivo a alrededor del 20% de los accionistas de Clase B a 16 dólares por acción. Skydance pagaría a alrededor del 50% de los actuales inversores comunes de Paramount a 15 dólares por acción como parte de su oferta, según las personas familiarizadas con el asunto.
No está claro si Redstone prefiere una oferta sobre la otra. El comité especial de Paramount Global determinará si la oferta de Bronfman es una propuesta superior para los accionistas antes del 28 de agosto. Si el comité decide que la oferta de Bronfman es mejor, Skydance tendrá cuatro días hábiles para igualarla. La fecha límite para que concluya todo el proceso es el 5 de septiembre.
Bronfman todavía tiene unos días más para recaudar más dinero para una oferta competitiva que le permita contrarrestar a Skydance, que el mes pasado acordó un acuerdo de 8.000 millones de dólares para fusionarse con Paramount Global. A principios de esta semana, el comité especial extendió el llamado período de «comparación de ofertas» -durante el cual podría considerar ofertas competitivas- por 15 días para revisar la oferta inicial de Bronfman.
Una de las personas que forma parte de la oferta de Bronfman es el ex director ejecutivo de AOL, Jon Miller, lo que sugiere que Redstone podría tener más control sobre una futura Paramount Global que el que tendría con Skydance. Miller, un aliado cercano de Redstone, ha estado conectando a Bronfman con capital potencial y probablemente aceptaría un papel en la empresa si esta quedara bajo la administración de Bronfman (quizás un puesto en la junta y un trabajo operativo), según personas familiarizadas con el asunto. Bronfman sería el director ejecutivo de la empresa si su acuerdo fuera aceptado y se concretara, dijeron las personas.
Miller, Redstone y el yerno de Redstone, Jason Ostheimer, dirigen juntos Advancit Capital, una pequeña empresa de capital de riesgo que invierte en medios y tecnología. El trío son las únicas tres personas que aparecen en El sitio web de la empresa. Miller también ha actuado como asesor estratégico de facto de Redstone durante muchos años, según personas familiarizadas con el asunto.
Redstone no ha hablado con Miller sobre la oferta, según personas familiarizadas con el asunto.
Si bien la familia Redstone y la familia Bronfman se han movido en círculos similares, incluso han realizado importantes donaciones a fundaciones judías, Edgar Bronfman Jr. y Shari Redstone no se han reunido muchas veces y no tienen una relación cercana preexistente, dijeron dos de las personas.
El director ejecutivo de Skydance, David Ellison, y Redstone han tenido varias discusiones sobre la posibilidad de que Redstone permanezca como accionista de una fusión de Skydance y Paramount Global, según personas familiarizadas con el asunto.
Redstone está adoptando una actitud de esperar y ver sobre cualquier participación futura que quiera tener en Paramount Global en el futuro, independientemente de su propiedad, según una persona familiarizada con su pensamiento.
Los portavoces de Redstone, Bronfman, el comité especial de Paramount Global y Skydance se negaron a hacer comentarios.
Oferta de última hora
Bronfman ha pasado las últimas semanas reuniendo a personas interesadas en poseer una parte de Paramount Global, incluido el productor de cine Steven Paul y el cofundador de Patron, John Paul DeJoria, quienes previamente habían considerado una oferta propia, según una persona familiarizada con el proceso, así como Fortress Investment Group, el brazo crediticio de la firma de capital privado BC Partners, y el ex director ejecutivo de Turner Broadcasting, John Martin.
La financiación de Bronfman procede de muchas fuentes diferentes, lo que podría generar preocupaciones regulatorias si una parte excesiva del dinero proviene de entidades extranjeras. Tener tantos financiadores diferentes también puede hacer que la oferta de Bronfman sea más arriesgada que la de Skydance, que cuenta con el respaldo de la firma de capital privado RedBird Capital y del multimillonario Larry Ellison, el padre de David Ellison.
Bronfman es el presidente de Fubo, un servicio de transmisión de deportes y ex director de Universal y Warner Music.
Los abogados de Skydance enviaron una carta al comité especial de Paramount Global exigiendo que la compañía deje de negociar con Bronfman, según el Wall Street Journal informó el jueves. Skydance afirmó que Paramount Global violó los términos del acuerdo de venta al no avisar a Skydance que planeaba extender el plazo, según el informe.
Skydance también argumentó que el comité especial no tenía derecho a extender el período de venta porque «debía esperarse razonablemente que una oferta condujera a una propuesta superior». Skydance argumentó que la oferta de Bronfman no cumplía con los criterios.
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