SINGAPUR: Las nuevas reglas que imponen un impuesto de timbre del comprador adicional (ABSD, por sus siglas en inglés) sobre las propiedades residenciales transferidas a un fideicomiso en vida cerrarán una laguna en el sistema existente, dijeron los expertos.
Pero tendrán un impacto limitado en el mercado inmobiliario en general, ya que los cambios probablemente solo afectarán a una pequeña minoría de compradores adinerados que compran propiedades a través de fideicomisos estructurados de una manera específica, dijeron.
Según las nuevas reglas anunciadas el domingo por la noche (8 de mayo), se impondrá un ABSD del 35 por ciento sobre cualquier transferencia de propiedad residencial a un fideicomiso en vida, a partir del 9 de mayo.
Sin embargo, los fideicomisarios pueden solicitar un reembolso si se cumplen ciertas condiciones. Estos incluyen garantizar que todos los beneficiarios reales de la propiedad sean «individuos identificables» y garantizar que la titularidad real se haya otorgado a todos estos propietarios cuando la propiedad se transfiera al fideicomiso.
Antes de esto, si un fideicomiso en vida no tenía un beneficiario real identificable cuando la propiedad se transfirió al fideicomiso, ABSD no se aplicaba.
El Dr. Lee Nai Jia, subdirector del Instituto de Bienes Raíces y Estudios Urbanos (IREUS) de NUS, dijo que la medida cierra un vacío legal para tales compradores, que generalmente son personas con un alto patrimonio neto.
“Muchos de ellos compran fideicomisos por varias razones, algunos debido a la planificación de la sucesión, otros porque (no quieren que la gente sepa que son dueños de la propiedad) o por el ABSD”.
Agregó: “Esto es realmente solo para cerrar la laguna: cuando realiza una transacción, primero paga el ABSD. Luego, si califica para un reembolso, hablaremos más tarde”.
El Sr. Lam Chern Woon, Jefe de Investigación y Consultoría de Edmund Tie, dijo que la medida sirve para «nivelar el campo de juego» entre los compradores.
“Si bien es la intención de los padres dejar un legado adelantado para sus hijos, algunos han lamentado que esto corre el riesgo de exacerbar el estado de desigualdad”, dijo.
También dijo que la “escritura estaba en la pared” para implementar tal movimiento, dado el reciente enfoque agregado en la creación de una sociedad más justa e inclusiva.
¿PARARÁ TALES ARREGLOS?
El Sr. Lam dijo que la nueva tasa ABSD «punitiva» puede llevar a las familias a reconsiderar proporcionar un legado condicional para sus hijos a través de la ruta del fideicomiso.
Esto se debe a que si el interés del niño en la propiedad depende de una condición, como graduarse de la universidad, no es un «beneficiario individual identificable», un criterio necesario para un reembolso, según las autoridades.
Pero con el aumento de los precios de las propiedades, es posible que algunas familias aún decidan «hacer el esfuerzo» y obtener una propiedad como ventaja inicial para sus hijos pequeños, confiriéndoles el interés beneficioso de inmediato, dijo.
El Sr. William Ong, director gerente de Alpha Law, está de acuerdo en que este método probablemente les permitiría solicitar una remisión.
Agregó que tales arreglos, donde los padres adinerados compran propiedades en fideicomiso para sus hijos, probablemente también continúen.
“Aquellos que tienen mucho dinero, que serían los interesados en tener fideicomisos para sus hijos, si tienen que pagar otro 35 por ciento, no creo que les importe”, dijo.
“Al final del día, si pueden recuperar el dinero, entonces es un problema menor”.
IMPACTO LIMITADO EN UN MERCADO MÁS AMPLIO
Dicho todo esto, el impacto en el mercado inmobiliario en general será limitado, dijeron los expertos a CNA.
Nicholas Mak, jefe de investigación de ERA Realty, sugirió que los objetivos principales de este nuevo régimen ABSD son los fideicomisos en vida que están estructurados de tal manera que no hay un beneficiario real identificable cuando la propiedad residencial se transfiere al fideicomiso.
«Por ejemplo, el beneficiario final del fideicomiso en vida podría ser otro fideicomiso, y el propietario del segundo fideicomiso podría ser un tercer fideicomiso», dijo el Sr. Mak.
«Algunos individuos de alto valor neto (HNWI) u oficinas familiares pueden usar estructuras de propiedad complejas de múltiples capas para enmascarar la verdadera propiedad de ciertos activos».
Dichos arreglos son raros, dijo Mak, y los HNWI suelen utilizarlos para «adquirir o transferir bienes raíces muy costosos, que ya son una pequeña minoría entre las decenas de miles de unidades de vivienda privadas que se negocian cada año».
El Dr. Lee de NUS estimó que había alrededor de 50 acuerdos de este tipo al año, pero admitió que podría haber más, dada la opacidad de tales transacciones.
“Aunque la cantidad (de acuerdos) no es tan grande, la cantidad (del ABSD total a pagar) es grande porque estamos hablando de un 35 por ciento, y si cada acuerdo es de 10 millones de dólares singapurenses, se hace una idea. ”
Aunque el mercado inmobiliario en general debería seguir siendo el mismo, el mercado de lujo, incluidos los penthouses y los bungalows de buena clase, puede desacelerarse ligeramente, ya que los compradores hacen una pausa para digerir las nuevas reglas, dijo.
