La inflación volverá a dominar como tema del mercado este año, según dos expertos de ETF.
«Esta será una gran historia en 2022», dijo el lunes Tom Lydon, director ejecutivo de ETF Trends, al programa «ETF Edge» de CNBC.
Además, el aumento de los precios y una Reserva Federal lista para aumentar las tasas en respuesta podrían significar problemas para el mercado de renta fija: los bonos a más largo plazo suelen caer cuando las tasas de interés están al alza.
«La mayoría no recuerda cómo es invertir en renta fija durante el aumento de las tasas de interés. Simplemente no es bueno para una cartera de renta fija. Estamos encuestando a los asesores todo el tiempo que están cambiando sus estrategias 60-40 a 70-30 o incluso 80-20», dijo Lydon, refiriéndose a la regla general de la cartera de tener una ponderación del 60% en acciones y del 40% en renta fija.
En lugar de que el dinero fluya hacia los ETF de bonos, por ejemplo, Lydon dice que los inversores buscan dividendos de acciones u estrategias de superposición de opciones como el ETF de ingresos de primas de acciones de JEPI JPMorgan. Ese ETF de JEPI ha aumentado más del 12 % en los últimos 12 meses, mientras que los ETF de bonos tradicionales, como el ETF de bonos agregados de EE. UU. del núcleo AGG y el ETF del mercado de bonos total de BND, han caído.
«Creo que vamos a ver más de ese tipo de estrategias salir a la superficie», dijo Lydon.
El director de inversiones de Astoria Portfolio Advisors, John Davi, ha desarrollado una forma de protegerse contra la inflación en caso de que los precios continúen aumentando incluso con la política monetaria más estricta de la Reserva Federal. A fines de 2021, la firma lanzó el ETF sensible a la inflación PPI AXS Astoria.
«Hace un año, un año y medio, estaba en CNBC y dije: ‘Mira, creo que las tasas están aumentando, la inflación está aumentando… Tenemos siete ETF que estamos tratando de usar para improvisar un tema de inflación Veamos un ETF potencial que proporciona una solución de un solo ticker que le brinda una amplia exposición al mercado no solo a acciones cíclicas que se benefician del aumento de la inflación, sino también a materias primas físicas, acciones de materias primas y TIPS. «
Su ETF tiene una ponderación del 70 % al 80 % en acciones cíclicas, del 10 % al 15 % en materias primas y del 5 % al 10 % en TIPS. Las principales participaciones incluyen Western Alliance Bancorp, Regions Financial, Zions Bancorporation y Devon Energy.
«Deberías abrazar [inflation] y luego buscar estrategias que beneficien a la ETF que tiene los cuatro sectores: industrial, energía, materiales y bancos. Históricamente, esos sectores han tenido la mayor sensibilidad al aumento de la inflación», dijo Davi.
El PPI ETF ha subido casi un 4% esta semana. En comparación, el S&P 500 ha caído más del 1%.
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