El segundo prestamista más grande de Italia Unicredit El martes registró un ritmo de ganancias del cuarto trimestre, pero guió una ligera desaceleración en 2025 los ingresos en medio de la disminución esperada en los ingresos netos de intereses.
La ganancia neta atribuible al grupo llegó a 1.969 mil millones de euros ($ 2.03 mil millones) en el cuarto trimestre, en comparación con un pronóstico de analistas de 1.803 mil millones de euros, según un consenso compilado por LSEG.
Los ingresos llegaron a 6 mil millones de euros durante el período, versus expectativas de analistas de 5.898 mil millones de euros.
Otros aspectos destacados del cuarto trimestre incluyen:
- Retorno sobre el patrimonio tangible del 11.5%, en comparación con el 19.7% en el tercer trimestre.
- La relación de capital CET 1, una medida de solvencia bancaria, fue de 15.9% de 16.1% en el tramo anterior de tres meses.
- Costos operativos de 2.500 millones de euros, un 9.5% más trimestre a trimestre.
El prestamista, cuya ganancia neta de año completo agregó un 8.1% anual a 9.31 mil millones de euros, prometió devoluciones de accionistas reforzadas en 2025, aumentando su orientación de pago de dividendos en efectivo al 50% de las ganancias netas, del 40% en 2024. Unicredit también dijo Se dirige a un rendimiento de memoria superior al 17% sobre 2025-27, en comparación con el 17.7% de 2024.
En una declaración que acompaña a los resultados, el CEO Andrea Orcel dijo que Unicredit estaba progresando en la siguiente fase de su estrategia y acelerará su «crecimiento, aspirando a ampliar aún más la brecha con nuestros competidores, cerrar nuestra brecha de valoración y cementar a Unicredit como el banco de El futuro y el punto de referencia de Europa para la banca «.
A pesar de esto, el banco guió para ingresos de todo el año de más de 23 mil millones de euros en 2025, por debajo de los 24.8 mil millones de euros logrados el año pasado, lo que refleja la «compresión adicional» de los negocios de Unicredit en Rusia y la «disminución moderada» en los ingresos por intereses netos esperados, o la diferencia entre las ganancias del prestamista en préstamos y los costos en depósitos. El Banco Central Europeo ha estado pidiendo a Unicredit que reduzca sus operaciones rusas después de la guerra en Ucrania.
En medio de estas presiones a la baja, UniCredit dice que espera que las tarifas de 2025 por año 2025 aumenten un «punto de porcentaje de dígitos de mediados de unión» en comparación con el año anterior, en una proyección que incluye el resultado del seguro neto. Las acciones se cotizaron por última vez un 3%. Los bancos europeos se han enfrentado al desafío de aclimatarse a un entorno de tasas de interés en declive, ya que el Banco Central Europeo continúa su ciclo de flexibilización monetaria.
«Hemos sentado las bases para poder abordar la normalización de las tarifas, la normalización del costo, el riesgo y la inflación en el costo. Por lo tanto, se considera que el dinero dorado para los bancos está disminuyendo en una normalización de la situación. Y nuestra ambición es absorber toda esa normalización y crecimiento «, dijo Orcel a Silvia Amaro de CNBC el martes. «Y tenemos bastante confianza. Creo que tenemos líneas de defensa. Somos fuertes».
M&A
UniCredit ha estado en el epicentro del impulso naciente de Italia para la consolidación desde la segunda mitad del año pasado, luego de su construcción sorpresa, y luego aumenta, de una participación en Alemania. Comercioy su oferta de adquisición para pares domésticos Banco BPM A finales de 2024. El prestamista italiano ha rechazado hasta ahora la jugada de apertura de UniCredit, pero Orcel le dijo a Bloomberg Su apuesta inicial para Banco BPM fue solo un «punto de partida justo».
En declaraciones a Amaro de CNBC el martes, el jefe de Unicredit agregó que era imprescindible ver por primera vez cómo Banco BPM responde a la normalización de tarifas, el costo de los riesgos y la inflación en los desarrollos de costos, al menos hasta el primer trimestre, antes de reevaluar la oferta.
«Para que podamos revisar, debe haber un cambio significativo que haga que cualquier aumento coincida con nuestras métricas de rentabilidad para nuestros accionistas, o no lo haremos», dijo, mientras que Banco BPM coincide con el pequeño y mediano- Size Enterprise (PYME) y el segmento de clientes ricos que UniCredit actualmente desea apuntar.
Se destacó por separado que Commerzbank sigue siendo una inversión para Unicredit, pero agrega que el banco italiano revisará sus opciones una vez que el gobierno alemán complete sus elecciones a fines de este mes.
«Soy bastante optimista de poder convencer a todos, no solo en las instalaciones de cómo llegamos a esta inversión, sino también de que una combinación entre los dos bancos tiene un valor masivo que se crea, no solo para los dos bancos y los bancos y los bancos y el partes interesadas, pero también para Alemania y para Europa «, dijo Orcel.
La administración alemana ha denunciado la oferta «muy agresiva, muy opaca, no transparente» de UniCredit para Commerzbank, con Roma también resistente en el frente doméstico, en medio de planes gubernamentales más amplios para formar un tercer titán bancario italiano junto con Entesa Saopaolo y unicredit. Complicando el paisaje de la negociación italiana, Unicredit el 2 de febrero dio a conocer un Construcción de estaca de 4.1% En la mejor aseguradora de Italia Grupo Generalipero ha enfatizado que «ningún interés estratégico» motiva la empresa.
Críticamente, Italia opera bajo la llamada legislación de poderes de oro que permite a Roma interceder o establecer condiciones en adquisiciones corporativas extranjeras y nacionales en sectores clave como defensa, energía, comunicaciones y banca.
Los participantes del mercado están observando cuál de sus trajes de doble doble se comprometerá Unicredit, o si mantendrá ambiciosamente a ambos objetivos a la vista.
«Cualquier crecimiento inorgánico debe mejorar nuestro caso independiente y cumplir con nuestros estrictos requisitos financieros y estratégicos», dijo Orcel en la declaración del martes.
