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Jugando con la inflación: estrategias de ETF para perseguir los vaivenes del mercado

Para superar la volatilidad del mercado bajista y la continua incertidumbre de la Reserva Federal, los inversores intentan utilizar la inflación para obtener ganancias potenciales.

Más allá de las estrategias tradicionales que utilizan únicamente valores del Tesoro, más fondos cotizados en bolsa han ingresado al mercado para que los inversores persigan el comercio de inflación.

«No es sorprendente que en la primera mitad haya tenido un desempeño increíble», dijo Ben Slavin, jefe global de ETF en BNY Mellon, a Bob Pisani de CNBC en una entrevista el lunes en «ETF Edge».

«Pero hay otros productos que están llegando al mercado en los que los emisores están tratando de ganar el interés de los inversores para realmente proporcionar estas diferentes formas de jugar», agregó.

Slavin destacó el ETF de Direxion Breakfast Commodities Strategy (BRKY) como uno de esos nuevos productos. Como su nombre lo indica, el fondo está diseñado para brindar exposición a los productos básicos que se pueden encontrar en su mesa de desayuno, incluidos el café, el azúcar, el trigo y el jugo de naranja.

Otro jugador en el comercio de inflación es el ETF Simplify Interest Rate Hedge (PFIX). El fondo busca cubrir los movimientos de las tasas de interés que surgen del aumento de las tasas a largo plazo y beneficiarse del estrés del mercado cuando aumenta la volatilidad de la renta fija, al tiempo que proporciona el potencial de ingresos.

«Creo que el juego a más largo plazo, y algo que veremos más, es el interés en los ETF de renta fija», dijo Slavin. “Concretamente, en el espacio de gestión activa”.

Perseguir el comercio de la inflación no es una estrategia reciente: el Tesoro de EE. UU. comenzó a emitir valores del Tesoro protegidos contra la inflación, o TIPS, en 1997 como un valor para brindar protección contra las oscilaciones de precios. El principal aumenta con la inflación y disminuye con la deflación, según el Tesoro.

«La inflación no es solo una historia de EE. UU., por lo que los TIPS son un producto fijo», dijo Andrew McOrmond, director gerente de WallachBeth Capital, en la misma entrevista.

TIPS tiene cerca de $ 19 mil millones en activos bajo administración con mucha liquidez, dijo, pero las entradas se han desacelerado ligeramente. Y Slevin señaló que PFIX ha estado superando a TIPS desde su lanzamiento en mayo de 2021.

PFIX utiliza el tamaño y la escala para cubrirse utilizando derivados extrabursátiles que reflejan coberturas del Tesoro a largo plazo. El ETF normalmente invierte en bonos del Tesoro o TIPS directamente, oa través de otros fondos cotizados en bolsa.

«Son más eficientes», dijo McOrmond. «Hace que el producto sea más eficiente y hace que cobren un poco menos. No es la misma historia que antes».

Fuente

Escrito por Redaccion NM

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