Aventurarse en fondos sostenibles es una tendencia creciente para los inversores con conciencia ecológica.
Ahora hay más de 550 fondos ESG, que se asignan de acuerdo con cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza, según Morningstar.
«Estamos viendo una evolución de los productos sostenibles en este momento», dijo Jon Hale, jefe global de sostenibilidad de Morningstar, en una entrevista el lunes en «ETF Edge» de CNBC.
Los inversores invirtieron un récord anual de 69.200 millones de dólares en fondos ESG el año pasado. A pesar del alto nivel continuo de demanda de los fondos, Hale dijo que las preferencias de lo que los inversores quieren ver de un fondo ESG son «incipientes».
«No son exactamente incoherentes», dijo, «pero devuelven la responsabilidad a los administradores de activos para que digan, ‘esto es lo que queremos en general, ahora tienen que averiguar los detalles'».
Los fondos ESG promueven una variedad de causas e iniciativas. Algunos apuntan a reforzar la igualdad de género o racial, mientras que otros invierten en tecnología de energía verde.
«La sostenibilidad es compleja», dijo Hale. «Debido a que es un producto de inversión, debe tener rendimientos competitivos».
Para garantizar mejor un rendimiento serio, los fondos ESG operan para incluir a la mejor empresa de cada sector, incluidas las empresas petroleras y tabacaleras. Como resultado, las empresas respetuosas con el medio ambiente pueden quedar excluidas porque los competidores obtienen mejores puntuaciones en determinadas métricas.
Hale puso el ejemplo de Tesla, que fue excluida del índice S&P 500 ESG (SPXESUP).
«Hay todo tipo de problemas ESG que entran en juego cuando evalúas una empresa», dijo. «Y evaluando los posibles riesgos ESG para esa empresa y el rendimiento de sus acciones».
En el caso de SPXESUP, Hale dijo que fue el riesgo general de Tesla en comparación con otras compañías automotrices lo que lo excluyó.
“Pero ese mismo índice realmente no está considerando el impacto”, dijo Hale. «Creo que tenemos que llegar a un punto en el que estemos combinando [impact and risk]y hay un análisis más general».
Si una acción como Tesla se incluyera en una cartera debido a su impacto, Hale dijo que hay un argumento a favor del compromiso: que los inversores se sienten a la mesa y pregunten los planes de una empresa para llegar a cero neto y los cambios en el negocio.
«Es lo mismo con las compañías petroleras», dijo Hale. «Los fondos ESG pueden tomar la decisión. No todos están libres de combustibles fósiles, no excluyen a todas las compañías de petróleo y gas».
La mayoría de los fondos ESG incluirán compañías petroleras. Occidental (OXY), por ejemplo, aparece con frecuencia porque obtiene la puntuación más alta en ciertas métricas.
«Durante los últimos cinco años durante este tremendo auge en ESG, en términos generales, han superado las inversiones tradicionales». Hale dijo.
Los fondos sostenibles superaron a sus pares el año pasado, pero por un margen más estrecho que en años anteriores. Un poco más de la mitad de los ESG llegaron a la mitad superior de su categoría Morningstar, con los fondos de renta variable a la cabeza.
