El gigante chino de baterías Contemporary Amperex Technology (CATL), que se muestra aquí el 2 de abril de 2020, inició la construcción de su primera fábrica en el extranjero en Alemania a fines de 2019 y planea agregar hasta 2000 puestos de trabajo allí para 2025.
Martín Schutt | imagen alianza | Getty Images
BEIJING – Las empresas chinas invirtieron más en los sectores de consumo y la cadena de suministro de vehículos eléctricos en todo el mundo, incluso cuando la geopolítica restringió los flujos de capital salientes en general, según un informe publicado el miércoles por Baker McKenzie y Rhodium Group.
Los productos y servicios de consumo tuvieron la mayor parte de las fusiones y adquisiciones completadas el año pasado, con $ 5200 millones, frente a los $ 1100 millones en 2020, según los datos. Eso aún no alcanzó los niveles previos a la pandemia de $ 10 mil millones en acuerdos en 2019.
Sin embargo, las restricciones de la Casa Blanca sobre la inversión china entrante en tecnología y los esfuerzos de Beijing para mantener el capital dentro de las fronteras nacionales han contribuido a una disminución de los acuerdos chinos en el extranjero. Los sectores inmobiliario y de alta tecnología se han visto especialmente afectados, según un comunicado.
En general, las fusiones y adquisiciones completadas en el extranjero por parte de empresas chinas cayeron a $ 23,7 mil millones en 2021, por debajo de los $ 29,5 mil millones en 2020 y marcaron un cuarto año consecutivo de disminución, según datos de Rhodium Group.
Incluyendo otras formas de inversión extranjera directa, los acuerdos chinos aumentaron a $ 138 mil millones en 2021, frente a $ 134 mil millones en 2020 y $ 117 mil millones en 2019, en línea con un aumento del 71% en fusiones y adquisiciones a nivel mundial entre 2021 y 2020, según el comunicado.
La inversión directa de las empresas chinas en filiales locales, conocida como inversión greenfield, en Europa y América del Norte creció el año pasado a 5.500 millones de dólares, de 4.700 millones de dólares en 2020 a 3.600 millones de dólares en 2019, mostraron los datos.
El crecimiento del año pasado provino de mayores inversiones en Europa.
Varios de los nuevos proyectos greenfield enumerados en el comunicado para empresas chinas eran inversiones en la cadena de suministro de vehículos eléctricos en Europa.
Por ejemplo, el gigante chino de baterías Contemporary Amperex Technology (CATL) inició la construcción de su primera fábrica en el extranjero en Alemania a fines de 2019 y planea agregar hasta 2,000 empleos allí para 2025, con hasta 1.800 millones de euros (2.030 millones de dólares) en inversión.
El valor total de este y otros acuerdos en la cadena de suministro de automóviles podría superar los 14.500 millones de dólares en los próximos dos años, según el comunicado de Baker McKenzie.
La expansión se produce cuando las nuevas empresas chinas de automóviles eléctricos como Nio miran hacia Noruega, Alemania y otros mercados europeos. Los principales fabricantes de automóviles estadounidenses y europeos también están cambiando rápidamente a la producción de vehículos eléctricos.
«Las empresas chinas de vehículos eléctricos están ansiosas por construir sus propias cadenas de suministro para poder superar a los fabricantes de automóviles tradicionales y pasar a la vanguardia», dijo Mark Witzke, analista de Rhodium Group, en un comunicado enviado por correo electrónico.
«Usando una combinación de adquisiciones e inversiones totalmente nuevas, las empresas chinas han estado viajando por todo el mundo para construir estas cadenas de suministro», dijo Witzke. «Probablemente será un área creciente de inversión a medida que continúa la escasez y la competencia por la adquisición de materiales para vehículos eléctricos. Si bien muchas de estas empresas reciben incentivos de la dirección o los subsidios del estado, en su mayoría son empresas privadas en lugar de [state-owned enterprises] impulsando esta tendencia».
América Latina mira a China, lejos de EE.UU.
Parte de la acumulación de inversión china en la cadena de suministro de vehículos eléctricos se concentra en América Latina.
Las empresas mineras chinas han gastado más de 4.000 millones de dólares en activos de extracción y procesamiento de litio y cobalto en América Latina y África durante los últimos tres años, según el comunicado de Baker McKenzie.
Durante el mismo tiempo, las empresas estatales chinas han gastado más de $ 13 mil millones en servicios públicos de energía y activos de energía limpia en Chile, México, Brasil y España.
La devaluación de las monedas latinoamericanas en relación con el dólar estadounidense ha hecho que los activos sean más atractivos en la región, señaló en el comunicado Alejandro Mesa, coordinador regional para América Latina del grupo de prácticas comerciales y comerciales internacionales de Baker McKenzie.
“En segundo lugar, hay un número importante de gobiernos que han expresado interés en trabajar con China como socio comercial en lugar de asociaciones más tradicionales con Estados Unidos”, dijo Mesa. «Tercero, China tiene más apetito por la inversión a largo plazo en la región, ya que es probable que las economías mejoren en el mediano y largo plazo, creando así un buen momento para vender. En 2022, esperamos que China invierta fuertemente en telecomunicaciones e infraestructura, además de la continuación de inversiones más tradicionales en materias primas».
Las fusiones y adquisiciones chinas completadas en América Latina alcanzaron los $ 3 mil millones en 2021, la cuarta región más grande para acuerdos, según el comunicado.
Las empresas extranjeras también han aumentado su inversión en China, un 14,9 % interanual hasta los 1,1 billones de yuanes (171 880 millones de dólares) en 2021, según el Ministerio de Comercio de China.
Los inversores de Singapur y Alemania aumentaron su inversión en un 29,7% y un 16,4%, respectivamente, dijo el ministerio el martes, sin revelar las cifras de otros países.
