Jonathan Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone Inc., desde la izquierda, Ron O’Hanley, director ejecutivo de State Street Corp., Ted Pick, director ejecutivo de Morgan Stanley, Marc Rowan, director ejecutivo de Apollo Global Management LLC, y David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs Group Inc., durante la Cumbre de Inversiones de Líderes Financieros Globales en Hong Kong, China, el martes 19 de noviembre de 2024.
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Un «renacimiento industrial» en Estados Unidos está impulsando la demanda de capital, dijo Marc Rowan, director ejecutivo de Apollo Global Management, en la Cumbre de Inversiones de Líderes Financieros Globales en Hong Kong.
«Hay tanta demanda de capital, [including through debt and equity] … Lo que está sucediendo es nada menos que extraordinario», dijo Rowan el martes durante una mesa redonda.
Esta demanda se ha visto respaldada por un enorme gasto gubernamental, particularmente en infraestructura, la industria de semiconductores y proyectos bajo la Ley de Reducción de la Inflación, dijo el administrador de activos, que es supuestamente en carrera para el puesto de Secretario del Tesoro bajo el presidente electo Donald Trump.
«Lo que estamos observando es esta increíble demanda de capital que se produce en un contexto de un gobierno estadounidense que tiene déficits significativos. Por lo tanto, el negocio de recaudación de capital, creo que será un buen negocio», dijo.
Las políticas industriales, incluida la Ley CHIPS y Ciencia y la legislación de infraestructura de 2021, justifican un gasto de miles de millones.
Rowan añadió que Estados Unidos ha sido el mayor receptor de inversión extranjera directa en los últimos tres años y se espera que se mantenga en el primer puesto este año también.
Rowan y otros panelistas también identificaron los centros de energía y datos (necesarios para la inteligencia artificial y la digitalización) como sectores en crecimiento que requieren más capital.
El presidente y director de operaciones de Blackstone, Jonathan Gray, dijo al panel que los centros de datos eran el tema más importante en toda su empresa, y que la empresa empleando miles de millones sobre su desarrollo.
«Lo estamos haciendo con capital, lo estamos haciendo con financiación… este es un espacio que nos gusta mucho y seguiremos apostando por todo en lo que se refiere a la infraestructura digital».
Recaudación de fondos y recuperación de fusiones y adquisiciones
Otros panelistas en la cumbre organizada por la Autoridad Monetaria de Hong Kong dijeron que la recaudación de capital estaba bien posicionada para recuperarse de una reciente desaceleración.
Según David Solomon, presidente y director ejecutivo de Goldman Sachs, la actividad de recaudación de capital había alcanzado niveles máximos en 2020 y 2021 en medio de un estímulo masivo de la era Covid, pero luego se silenció en medio de la guerra en Ucrania, las presiones inflacionarias y regulación más estricta por parte de la Comisión Federal de Comercio.
Ha habido un reciente repunte en la actividad a medida que las condiciones se han normalizado, junto con expectativas de una regulación más amigable sobre la negociación por parte de la FTC bajo la administración entrante de Donald Trump, dijo Solomon.
Si bien sigue existiendo un contexto inflacionario y otros riesgos en el entorno actual, Ted Pick, director ejecutivo de Morgan Stanley, dijo que la comunidad de consumidores y empresas está «en general, en buena forma» a medida que la economía continúa creciendo.
«Este entorno ha sido uno en el que, si estás en el negocio de asignar capital, ha sido fantástico», dijo, añadiendo que el grupo ahora se estaba preparando para entrar en «modo de recaudación de capital».
«Eso es [the] de una economía creciente y próspera, que es donde se afianzan los clásicos negocios de suscripción y fusiones y adquisiciones», afirmó.
Solomon predijo que estas tendencias provocarían una recaudación de capital y una actividad de fusiones y adquisiciones «más sólidas» en 2025.
