El economista ganador del Premio Nobel Joseph Stiglitz dice que la Reserva Federal debería implementar un recorte de tasas de interés de medio punto en su próxima reunión, acusando al banco central estadounidense de ir «demasiado lejos, demasiado rápido» con el ajuste de la política monetaria y empeorar el problema de la inflación.
Sus comentarios se producen antes de la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos el viernes, que son fundamentales para los inversores, que seguirán de cerca el recuento de nóminas no agrícolas de agosto en busca de pistas sobre el tamaño del recorte de tasas previsto para este mes. Los datos de empleo están previstos para las 8:30 am ET.
Los estrategas generalmente han dicho que el resultado más probable de la reunión de la Fed del 17 y 18 de septiembre es un recorte de tasas de 25 puntos básicos, aunque las apuestas a una reducción de 50 puntos básicos han aumentado en los últimos días.
Un punto base equivale a 0,01 puntos porcentuales.
Stiglitz, quien ganó el Premio Nobel en 2001 por sus análisis de mercado, se suma a quienes, como el economista jefe de JPMorgan para Estados Unidos, piden un recorte de tasas de gran tamaño este mes.
«He estado criticando a la Reserva Federal por ir demasiado lejos, demasiado rápido», dijo Stiglitz a Steve Sedgwick de CNBC el viernes en el Foro anual Ambrosetti celebrado en Cernobbio, Italia.
Stiglitz dijo que era «realmente importante» que la Fed hubiera normalizado las tasas de interés, añadiendo que fue un error del banco central estadounidense haber mantenido la tasa de interés de referencia cerca de cero durante un período tan largo desde 2008.
«Pero luego fueron más allá de eso y analizaron los niveles actuales de las tasas de interés, y pensé que eso puso en riesgo la economía con muy pocos beneficios, probablemente empeorando la inflación, irónicamente, porque si se observan más cuidadosamente las fuentes de la inflación, un gran componente fue la vivienda», dijo Stiglitz.
El economista estadounidense Joseph Stiglitz, Premio Nobel de Economía en 2001, asiste al Festival de Economía de Trento 2023 en el Teatro Sociale el 27 de mayo de 2023 en Trento, Italia.
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«Si se piensa en cómo se aborda el problema de la escasez de viviendas, que está aumentando el precio de la inflación, ¿cree que aumentar las tasas de interés, dificultando a los promotores inmobiliarios construir más casas y a los propietarios comprar más casas, va a resolver la escasez de viviendas? No, va en la dirección equivocada», continuó.
«Por lo tanto, creo que han contribuido al problema de la inflación. Ahora bien, aunque sus modelos no funcionan de esa manera y no están analizando las cosas con la profundidad que deberían, creo que sus modelos les dicen que… [to] «Miremos las debilidades de la economía y, por lo tanto, deberíamos bajar las tasas de interés».
La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal se sitúa actualmente en un rango entre el 5,25% y el 5,5%.
Stiglitz dijo que si fuera uno de los responsables de la formulación de políticas de la Reserva Federal, votaría a favor de un recorte mayor de las tasas en la reunión del banco central de septiembre, «porque creo que fueron demasiado lejos, y en realidad ayudaría en el tema de la inflación y el empleo».
Cuando se le preguntó si esto significaba que creía que un recorte de tasas de 50 puntos básicos debería estar sobre la mesa independientemente de la cifra de nóminas no agrícolas de agosto, Stiglitz respondió: «Sí».
Un portavoz de la Reserva Federal no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios cuando fue contactado por CNBC el viernes.
Aumentan las apuestas por una reducción de medio punto
Los participantes del mercado están firmemente descontando un recorte de tasas en la próxima reunión de política monetaria de la Fed, y las apuestas a una reducción de medio punto aumentaron poco después de la reunión del miércoles. publicación del informe sobre la Encuesta de Vacantes de Empleo y Rotación Laboral, o JOLTS.
Los datos mostraron que las vacantes de empleo en Estados Unidos cayeron a su nivel más bajo en tres años y medio en julio, en lo que fue visto como otra señal de debilidad en el mercado laboral.
Los operadores actualmente están descontando una probabilidad de aproximadamente el 59% de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos en septiembre, y el 41% prevé una reducción de la tasa de 50 puntos básicos, según el Herramienta FedWatch de CME GroupLas apuestas a un recorte de tasas de 50 puntos básicos se ubicaban en 34% hace poco más de una semana.
No todo el mundo dice que sea necesario un gran recorte de los tipos de interés este mes.
George Lagarias, economista jefe de Forvis Mazars, dijo que, si bien nadie puede garantizar la escala del recorte de tasas de la Fed en su reunión de septiembre, él está «firmemente» en el bando que pide una reducción de un cuarto de punto.
«No veo la urgencia de los 50 [basis point] «Cortar», dijo Lagarias el jueves en el programa «Squawk Box Europe» de CNBC.
«Los 50 [basis point] «El recorte podría enviar un mensaje equivocado a los mercados y a la economía. Podría enviar un mensaje de urgencia y, como saben, eso podría ser una profecía autocumplida», continuó.
«Por lo tanto, sería muy peligroso que fueran allí sin un motivo específico. A menos que se produzca un acontecimiento que perturbe los mercados, no hay motivos para el pánico».
