El comercio tecnológico ha vuelto, impulsado por la moda de la IA y la perspectiva de una Reserva Federal menos agresiva

Olvídate del techo de la deuda. Los inversores tecnológicos están en modo de compra.

El Nasdaq El compuesto cerró su quinta ganancia semanal consecutiva el viernes, saltando un 2,5% en los últimos cinco días, y ahora ha subido un 24% este año, superando con creces a los otros índices principales de EE. UU. El S&P 500 ha subido un 9,5% en el año y el Promedio Industrial Dow Jones ha bajado ligeramente.

Emoción en torno al fabricante de chips de nvidia El informe de ganancias y su posición de liderazgo en tecnología de inteligencia artificial impulsaron el repunte de esta semana, pero los inversores también compraron acciones de microsoft, Meta y Alfabetocada uno de los cuales tiene su propia historia de IA que contar.

Y con el optimismo de que los legisladores están cerca de llegar a un acuerdo para elevar el techo de la deuda, y que la Reserva Federal podría estar desacelerando su ritmo de aumento de las tasas de interés, el mercado de valores de este año comienza a parecerse menos a 2022 y más a la tecnología feliz. década que la precedió.

«Estar concentrado en estas acciones tecnológicas de gran capitalización ha sido el lugar ideal en este mercado», dijo Victoria Greene, directora de inversiones de G Squared Private Wealth, en una entrevista en «Worldwide Exchange» de CNBC el viernes por la mañana. «No se puede negar el potencial de la IA, no se puede negar la destreza de ganancias que tienen estas empresas».

Para comenzar el año, el tema principal en tecnología fueron los despidos y los recortes de costos. Muchas de las empresas más grandes de la industria, incluidas Meta, Alphabet, Amazonas y Microsoft, estaban eliminando miles de puestos de trabajo tras un pésimo 2022 en cuanto al crecimiento de los ingresos y los precios de las acciones. En los informes de ganancias, enfatizaron la eficiencia y su capacidad de «hacer más con menos», un tema que resuena entre la multitud de Wall Street.

Pero los inversores han cambiado su enfoque a la IA ahora que las empresas están mostrando aplicaciones del mundo real de la tecnología tan publicitada. OpenAI se ha disparado después de lanzar el chatbot ChatGPT el año pasado, y su mayor inversor, Microsoft, está incorporando la tecnología central en tantos productos como puede.

Mientras tanto, Google está promocionando su modelo de IA rival en cada oportunidad, y el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, preferiría contarles a los accionistas sobre los avances de IA de su compañía que los esfuerzos metaversos de la compañía para perder dinero.

Entra Nvidia.

El fabricante de chips, mejor conocido por sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU) que potencian los videojuegos avanzados, se está subiendo a la ola de la IA. La acción se disparó un 25% esta semana a un récord y elevó la capitalización de mercado de la compañía a casi $ 1 billón después de que las ganancias del primer trimestre superaran las estimaciones.

Las acciones de Nvidia ahora han subido un 167 % este año, superando a todas las empresas del S&P 500. Los siguientes tres principales ganadores del índice también son empresas tecnológicas: Meta, Micro dispositivos avanzados y Fuerza de ventas.

La historia de Nvidia se basa en lo que viene, ya que sus ingresos en el último trimestre cayeron un 13 % respecto al año anterior debido a una caída del 38 % en la división de juegos. Pero el pronóstico de ventas de la compañía para el trimestre actual fue aproximadamente un 50% más alto que las estimaciones de Wall Street, y el director ejecutivo, Jensen Huang, dijo que Nvidia está viendo una «demanda creciente» de sus productos para centros de datos.

Nvidia dijo que los proveedores de la nube y las empresas de Internet están comprando chips de GPU y utilizando los procesadores para entrenar e implementar aplicaciones de inteligencia artificial generativa como ChatGPT.

«En este punto del ciclo, creo que es realmente importante no luchar contra el consenso», dijo Brent Bracelin, analista de Piper Sandler que cubre empresas de software y nube, en una entrevista el viernes en «Squawk on the Street» de CNBC.

«El consenso es que, en IA, lo grande se hace más grande», dijo Bracelin. «Y creo que seguirá siendo la mejor manera de aprovechar las tendencias de la IA».

Microsoft, que Bracelin recomienda comprar, subió un 4,6 % esta semana y ahora ha subido un 39 % en lo que va del año. Meta ganó un 6,7% en la semana y se duplicó con creces en 2023 después de perder casi dos tercios de su valor el año pasado. Alphabet subió un 1,5% esta semana, lo que eleva su aumento del año al 41%.

Uno de los mayores obstáculos para las acciones tecnológicas el año pasado fueron las constantes subidas de tipos de interés del banco central. Los aumentos han continuado hasta 2023, con el rango objetivo de los fondos federales subiendo al 5%-5,25% a principios de mayo. Pero en la última reunión de la Fed, algunos miembros indicaron que esperaban una desaceleración en el crecimiento económico para eliminar la necesidad de un mayor ajuste, según las minutas publicadas el miércoles.

Una política monetaria menos agresiva se considera una señal alcista para la tecnología y otros activos de mayor riesgo, que suelen tener un rendimiento superior en un entorno de tipos más estables.

Aun así, a algunos inversores les preocupa que el repunte tecnológico haya ido demasiado lejos dadas las vulnerabilidades que persisten en la economía y en el gobierno. El Congreso dividido está dificultando un acuerdo sobre el techo de la deuda a medida que se acerca la fecha límite del 1 de junio del Departamento del Tesoro. El negociador republicano, el representante Garret Graves de Luisiana, dijo a los periodistas el viernes por la tarde en el Capitolio que «seguimos teniendo problemas importantes en los que no hemos cerrado la brecha».

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo más tarde el viernes que Estados Unidos probablemente tendrá suficientes reservas para posponer un posible incumplimiento de la deuda hasta el 5 de junio.

Alli McCartney, directora general de UBS Private Wealth Management, dijo el viernes en «Squawk on the Street» de CNBC que, tras el reciente repunte de las acciones tecnológicas, «probablemente sea hora de sacar algo de eso de la mesa». Ella dijo que su grupo ha pasado mucho tiempo observando el mercado de riesgo y dónde están ocurriendo los acuerdos, y han notado una clara espuma.

«O eres AI o no lo eres en este momento», dijo McCartney. «Realmente tenemos que estar preparados para ver si no conseguimos un techo de deuda perfecto, si no conseguimos un aterrizaje perfecto, ¿qué significa eso? Porque en este tipo de niveles definitivamente estamos fijando los precios en EE. nota alta en todo y eso parece un lugar terriblemente precario para tener en cuenta los riesgos que existen».

MIRAR: Entrevista completa de CNBC con Alli McCartney de UBS