Un comprador revisa camisetas en la sección de niños en Old Navy en Denver, Colorado.
Brent Lewis | Publicación de Denver | Getty Images
Al anular la condonación de la deuda estudiantil el viernes, la Corte Suprema de EE. UU. no solo agregó un gasto considerable a los presupuestos de millones de estadounidenses. También creó el último desafío para los minoristas. ya está luchando para predecir cómo gastarán los consumidores en los próximos meses.
La decisión de la corte anuló el plan del presidente Joe Biden de perdonar hasta $20,000 por prestatario en deuda de préstamos estudiantiles federales. Los préstamos estudiantiles ya tendrán un mayor impacto en los presupuestos este otoño, ya que los pagos y la acumulación de intereses se reanudarán después de una pausa de más de tres años relacionada con la pandemia. Biden anunció medidas el viernes para facilitar la transición a la reanudación de los pagos y crear un camino hacia la condonación de algunos préstamos.
La opinión significa que los saldos pendientes de los préstamos serán más altos a medida que se reanuden esos pagos de lo que habrían sido si el tribunal hubiera fallado a favor de Biden. El plan habría eliminado toda la deuda de casi el 45% de los prestatarios, o alrededor de 20 millones de personas, según la Casa Blanca.
La devolución de los pagos agrega otra interrupción para los aproximadamente 40 millones de estadounidenses que tienen préstamos estudiantiles en un momento en que los consumidores muestran más cautela. Casi todos los estadounidenses dijeron que están reduciendo el gasto de alguna manera, según una encuesta reciente de CNBC y Morning Consult. Minoristas, incluidos Walmart, Target, Deposito de casa, Kroger y Cajón de los zapatosdijo que los clientes están comprando menos artículos costosos y cambiando a marcas privadas de menor precio.
El momento del cambio podría amplificar su impacto en los minoristas. El pago de la deuda de los estudiantes está a punto de reanudarse justo antes de las importantes temporadas de regreso a clases y vacaciones.
Los cambios en los préstamos no «serán decisivos si entramos en recesión o no», dijo Brad Thomas, analista minorista de KeyBanc Capital Markets. Sin embargo, dijo que puede tener un efecto psicológico en los estadounidenses cargados de deudas que están enganchados nuevamente por cientos de dólares en pagos mensuales.
«Es suficiente para darnos potencialmente lo que podría ser una temporada festiva fea y decepcionante, en relación con las expectativas», dijo.
‘Demasiado bueno para ser verdad’
Lenèe Gill, de 31 años, es una de las prestatarias a las que se les habrían quitado $20,000 de sus préstamos. La residente de Denver, que trabaja como directora de ventas en una empresa de tecnología, recibió Becas Pell para obtener su título universitario en la Universidad Estatal de Luisiana. El plan de Biden habría eliminado el saldo restante de su deuda estudiantil.
Gill dijo que probó cómo sería la vida sin préstamos estudiantiles durante la pandemia de covid. Durante unos tres años, no pagó aproximadamente $400 al mes de su saldo. En cambio, ahorró más dinero y arregló la casa donde ella y su prometido viven con un sofá nuevo, platos y plantas más agradables. Recortó la deuda de la tarjeta de crédito y pagó su automóvil.
Sin embargo, dijo que nunca confió en que su deuda fuera cancelada.
«Siempre fue una de esas cosas que sentí que era demasiado bueno para ser verdad», dijo Gill. «Así que en realidad nunca puse muchas esperanzas, pensé mucho o planifiqué, ni siquiera me permití ir tan lejos como ‘¿Cómo sería la vida sin estos pagos?'»
Gill dijo que ajustará el presupuesto mientras paga esa deuda nuevamente. Es probable que deje de comprar comestibles de alto nivel, como frutas y verduras orgánicas y mejores cortes de carne. En lugar de comprar en el mercado de agricultores, dijo que probablemente comprará más en las grandes tiendas como Walmart por precios más baratos
La obstinada inflación ha obligado a los estadounidenses a pagar más por la comida y la vivienda, y las preocupaciones sobre una posible recesión se han sumado a la presión que enfrentan los consumidores y las empresas. Mientras tanto, los programas gubernamentales como el alivio de préstamos diseñados para mantener a flote a los hogares durante la pandemia han caído. por el camino
Los cheques de estímulo, los créditos fiscales por hijos ampliados y un Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria más sólido para los hogares de bajos ingresos impulsaron los presupuestos. Esa infusión de efectivo ha terminado, incluso cuando los consumidores, menos cautelosos con el covid, han cambiado el gasto hacia experiencias en lugar de bienes.
Todos esos factores podrían perjudicar las ventas minoristas este año.
Thomas de KeyBanc dijo que la pausa en el pago de préstamos estudiantiles fue otro viento de cola pandémico para los minoristas. Podría generar un viento en contra anualizado de alrededor del 2% para las ventas minoristas durante el próximo año si no se compensa con mayores ingresos o más préstamos, según KeyBanc. Muchos minoristas dijeron en llamadas de ganancias esta primavera que los reembolsos de impuestos más pequeños contribuyeron a unas ventas más lentas.
Las estimaciones varían sobre cuánto pagarán los prestatarios de préstamos estudiantiles cada mes. El Bank of America Institute estima que el hogar medio afectado pagará alrededor de $180 al mes. El experto en educación superior Mark Kantrowitz estimó que la factura mensual típica será de unos $350. KeyBanc estima un pago mensual promedio entre $400 y $460.
Kantrowitz dijo que hay pocos datos sobre cómo los estadounidenses usaron el dinero que no gastaron en deuda estudiantil. ¿Compraron más artículos de lujo, reservaron unas vacaciones o ahorraron?
Dijo que es escéptico de que la reanudación de los pagos tenga un efecto importante en los minoristas, ya que la suma representa un pequeño porcentaje del producto interno bruto del país.
«El impacto en los minoristas es sí, será negativo, pero no será una gran disminución», dijo. «Es una disminución leve».
Brett House, profesor de economía en la escuela de negocios de la Universidad de Columbia, se hizo eco de sentimientos similares. Dijo que los cambios en los préstamos estudiantiles son modestos en comparación con el pellizco que la gente siente por la inflación o la disminución de las cuentas de ahorro fortalecidas por la pandemia.
Agregó que muchos estadounidenses han recibido aumentos desde que los pagos se detuvieron hace tres años.
Las empresas más afectadas
El fin del alivio de los préstamos estudiantiles puede golpear a algunos negocios más que a otros.
Algunas de las empresas más expuestas son las que venden una gran cantidad de mercancías discrecionales, incluidas Baño y cuerpo funcionanpadre de TJ Maxx TJX porque, Artículos deportivos de Dick y La mejor compra, según los analistas de Wells Fargo. Las empresas basadas en la experiencia también están en riesgo, incluida la empresa matriz de FanDuel. entretenimiento de aleteo, DraftReyes y Aptitud de por vidadijo la firma.
Barclays dijo que American Eagle Outfitters, Urban Outfitters y Figs son los más vulnerables debido a su popularidad entre los recién graduados universitarios y los recién empleados.
Varias firmas de investigación de acciones, incluida KeyBanc, nombraron a Target como un minorista que será presionado, ya que sus ventas ya se han debilitado y atrae a clientes más jóvenes y con educación universitaria.
Una tienda TJ Maxx propiedad de TJX Cos Inc en Pasadena, California.
Mario Anzuoni | Reuters
Es posible que los minoristas no hayan tenido en cuenta la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles por parte de los consumidores en sus pronósticos para el año, y la mayoría de los principales actores del sector no han comentado las posibles implicaciones. La decisión de detener las extensiones de la pausa de los préstamos estudiantiles, que formaba parte de un acuerdo alcanzado por republicanos y demócratas para elevar el techo de deuda de la nación, se produjo después del final del ciclo de ganancias minoristas.
Aunque algunos minoristas pueden verse afectados cuando se reanuden los pagos, los analistas y ejecutivos creen en gran medida que las personas seguirán gastando en cenas y boletos de avión.
Rick Cardenas, director ejecutivo de la empresa matriz de Olive Garden Restaurantes Darden, dijo el jueves pasado que la devolución de los pagos de los préstamos estudiantiles será un factor para la empresa, pero no significativo. Darden posee una combinación de cadenas de restaurantes, incluidos LongHorn Steakhouse y The Capital Grille.
«Cada vez que sacas dinero de los bolsillos de los consumidores, es un viento en contra, pero no debería ser material, porque los pagos de préstamos estudiantiles son un componente muy pequeño», dijo Cárdenas a los analistas en la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía.
Agregó que los clientes de Darden podrán manejar mejor los pagos, ya que un alto porcentaje gana más de $100,000 al año.
Los analistas de Wall Street tampoco anticipan una gran caída en las ventas de los restaurantes cuando finalice el alivio del préstamo.
El analista de Citi Research, Jon Tower, escribió en una nota de marzo a los clientes que es un «riesgo contenido» para los restaurantes.
El analista de BTIG, Pete Saleh, dijo a CNBC que «será solo otro lastre para el gasto del consumidor, además de la inflación».
“Pero sabemos que, históricamente, todas estas otras cosas son tradicionalmente ruido: lo que impulsa las ventas y el tráfico en la misma tienda de la mayoría de los restaurantes es el crecimiento del empleo y el crecimiento de los ingresos, y estamos obteniendo ambos en este momento”, dijo.
Las aerolíneas también pueden ser más inmunes al impacto en los presupuestos de los prestatarios.
La fuerte demanda de viajes y las tarifas aéreas en niveles similares a los previos a la pandemia ayudaron a elevar los ingresos de algunas aerolíneas a un récord en el primer trimestre del año, y los controles de seguridad del aeropuerto en algunos días de este mes han superado los niveles previos a la pandemia a medida que los consumidores gastan en experiencias.
«Dado cuánto han aumentado los ingresos en los últimos tres años, no puedo ver cómo esto va a ser un gran desafío». Aerolíneas fronterizas El director ejecutivo Barry Biffle le dijo a CNBC.
Donde las aerolíneas son más vulnerables a un retroceso en el gasto es durante los períodos de menor demanda.
«Vas a viajar para el Día de Acción de Gracias y Navidad. Creo que eso está arraigado en la cabeza de los consumidores estadounidenses», dijo Conor Cunningham, analista de aerolíneas de Melius Research. «No estoy preocupado por los viajes de verano. Los viajes de verano serán increíbles. Son las cosas fuera de las horas pico las que me preocupan».
Eso generalmente ocurre después del período pico de verano y entre vacaciones cuando los viajes de negocios, y durante la pandemia, el trabajo remoto y los viajes fuera de temporada, pudieron llenar los vacíos. Algunas aerolíneas podrían modificar sus horarios para adaptarse a una demanda más débil.
Incluso si muchas industrias no se ven afectadas por la desaparición de la cancelación de la deuda estudiantil y la reanudación de los pagos, millones de estadounidenses sentirán el cambio de manera aguda.
Tiffany Serra dijo que la realidad de sus inminentes pagos está «comenzando a invadirme y estresarme».
El joven de 23 años se graduó en 2022 de Cornell College en Iowa con una licenciatura en finanzas y estudios ambientales, junto con una deuda de $120,000. Ella está trabajando en un puesto de temporada en Shelter Island en Nueva York. y gana $ 22 por hora, además de tener cubiertos sus costos de vivienda. Serra dijo que ha tenido problemas para encontrar un trabajo de tiempo completo.
A partir de este otoño, Serra pagará esa deuda por primera vez. Trató de prepararse ahorrando dinero para cubrir esa gran factura, que espera sea de al menos $ 600 por mes. Serra también adoptó nuevos hábitos para reducir gastos, como cultivar hierbas en casa y hacer su propia leche de avena.
La condonación de préstamos estudiantiles habría hecho una pequeña mella en su deuda total, pero Serra dijo que todavía desea que el plan se haya mantenido. Serra ingresó recientemente a la facultad de derecho, pero decidió rechazarla para evitar acumular más préstamos estudiantiles.
Dijo que tendrá que tomar decisiones difíciles en los próximos meses, como si puede renovar el contrato de arrendamiento de su automóvil. No tendrá el respiro que le permitió comprar botas con punta de acero para el trabajo o reservar un viaje al Área de la Bahía de San Francisco para visitar a un amigo.
«Definitivamente va a ser una gran carga financiera cuando tenga que empezar a hacer esos pagos», dijo Serra.
— Amelia Lucas, Gabrielle Fonrouge, Leslie Josephs y Annie Nova de CNBC contribuyeron a esta historia.
Divulgación: la empresa matriz de CNBC, Comcast, y NBC Sports son inversores en FanDuel.
