En una venta nocturna en febrero realizada por Sotheby’s, la sala de ventas se sorprendió cuando un representante de la casa anunció que el único lote de la noche había sido retirado.
Resultó que el paquete de 104 «CryptoPunks», NFT altamente preciados que a menudo se venden por millones, se había utilizado para asegurar un préstamo de $ 8.3 millones por parte del propietario del paquete, una figura anónima que se hace llamar 0x650d en Twitter.
El préstamo fue posible gracias a NFTfi, un mercado de préstamos garantizados por NFT, y MetaStreet, una startup de escalamiento de liquidez de NFT. “Nos comunicamos con 0x650d poco después de escuchar que se retiraron de la venta de Sotheby’s”, dijo Conor Moore, cofundador de MetaStreet.
“Él ni siquiera sabía que este mercado realmente existía antes de que empezáramos a hablar”, dijo David Choi, otro cofundador de MetaStreet que tiene experiencia en historia del arte y financiación del arte tradicional. “Creo que el potencial alcista del préstamo se hizo más evidente rápidamente. Estaba realmente muy complacido de tomar esta vía en lugar de la venta, dadas las implicaciones fiscales y cosas por el estilo”.
Si bien 0x650d no es el primero en recibir un gran préstamo utilizando NFT como garantía, este es sin duda el préstamo más grande conocido de su tipo. Y el mercado de préstamos NFT parece estar cada vez más caliente.
Según NFTfi, la firma recientemente superó los $100 millones en volumen de préstamos desde su lanzamiento en junio de 2020, con $70 millones de eso generado únicamente en 2022, al 14 de abril.
Sin embargo, este sigue siendo un mercado emergente. El negocio de préstamo de obras de arte está valorado actualmente en unos 25.000 millones de dólares. Joe Charalambous, de la firma de financiación de arte TPC Art Finance, que ofrece préstamos tradicionales garantizados por obras de arte y ha considerado ingresar al espacio de financiación NFT, dijo que la demanda de préstamos se ha disparado.
“Vimos un gran aumento en las solicitudes y la demanda general de financiación del arte desde que comenzaron los bloqueos de Covid que ha continuado hasta el presente”, dijo Charalambous. “También hemos recibido solicitudes de préstamos contra lo que supongo que se considerarían NFT de primer nivel, CryptoPunks y cosas por el estilo. Pero nos gustaría ver más estabilidad antes de ingresar a ese mercado”.
Charalambous explicó que en TPC Art Finance la firma observa de cerca el historial de precios de una obra de arte determinada o de un artista en el mercado secundario. Cuanto más antigua sea la obra, más información habrá sobre cómo podría funcionar una obra en el mercado, aunque la empresa considerará las obras que solo hayan estado en el mercado durante un año.
La información recopilada tiene como objetivo responder una pregunta clave: «Si tuviéramos que vender la garantía en una situación de incumplimiento, ¿qué creemos que obtendríamos por ella en una subasta en un día típico?» dijo Charalambous. Sin embargo, reconoció que el juicio sobre el valor de una obra suele ser muy subjetivo.
Choi y Moore, de MetaStreet, analizan los préstamos desde un punto de vista estrictamente cuantitativo. “Se trata menos de la procedencia y más de la ciencia de datos”, dijo Choi.
Moore agregó: “Existe ese chiste de que tres meses en criptografía es un año en los mercados tradicionales. Con CryptoPunks, generalmente hay de 10 a 15 transacciones por día y alrededor de $ 15 a $ 20 millones en volumen negociado por semana, y todo es rastreable».
Eso significa que, de hecho, hay una gran cantidad de datos para analizar. “Podemos rastrear la volatilidad y la liquidez de diferentes NFT, lo que informa lo que se consideraría digno de crédito. Puede tener una gran idea de los precios en tiempo real”, dijo Moore.
Pero incluso con todos estos datos, los mercados de NFT y el valor de las criptomonedas en general son un mercado notoriamente voluble.
“El plazo de este préstamo de $8 millones es de 90 días”, dijo Charalambous de TPC Art Finance sobre el acuerdo de 0x650d. «Creo que eso dice mucho. Los inversores pueden sentirse cómodos con la valoración a corto plazo de los NFT, pero adoptar una visión más conservadora del mercado en general».
