Aunque la inflación ha disminuido considerablemente, en muchos sentidos, todavía está viva y bien.
El índice de precios al consumidorque mide el costo de una canasta de bienes y servicios de amplio alcance, ha caído gradualmente de un pico de la era de la pandemia del 9.1% en junio de 2022 al 3% en enero. Pero todavía está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
«El progreso hacia la inflación del 2% se ha estancado, y la Fed lo sabe», dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.com. Los funcionarios de la Reserva Federal también han expresado su preocupación por los aranceles de impacto que ahora pueden tener en la inflación.
Cómo funcionan los consejos
Las puntas son emitidas y respaldadas por el gobierno de los EE. UU. Como los bonos del Tesoro típicos, sin embargo, estos valores están destinados a protegerse contra el aumento de los precios al consumidor.
Para comparar, los bonos del Tesoro regulares podrían perder valor con el tiempo si los intereses que ganan está por debajo de la tasa de inflación. Actualmente, el Bellwether Fianza de tesorería a 10 años está produciendo justo por debajo del 4.5%. (Lo mismo ocurre con los bajos rendimientos de los certificados de depósitos cuando se trata de proteger el poder de compra a largo plazo).
Alternativamente, la porción principal de una punta aumenta con la inflación y disminuye con la deflación, según lo medido por el índice de precios al consumidor. En este caso, a medida que aumenta la inflación, el valor del director aumentará también para mantener su valor.
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Por ejemplo, un inversor compra $ 1,000 en consejos a una tasa fija del 1%. Si la inflación aumenta en un 2%, el director aumentará a $ 1,020. La tasa permanecerá en el mismo 1%, pero los pagos de intereses futuros se multiplican por el nuevo monto principal de $ 1,020, por lo que los pagos son de $ 10.20 para el año (o $ 5.10 cada seis meses, ya que las puntas pagan intereses dos veces al año).
Las puntas se emiten en vencimientos de 5, 10 y 30 años y cuando una punta madura, se le paga al principal ajustado u principal original, lo que sea mayor.
Los consejos son una ‘herramienta valiosa’
La amenaza de aranceles a las importaciones está causando que más inversores consideren aumentar su exposición a consejos para mitigar las preocupaciones de inflación, según un informe reciente de Instituto de Inversión de Wells Fargo.
«Los consejos continúan siendo una herramienta valiosa para proteger el poder adquisitivo en un entorno inflacionario», dijo el planificador financiero certificado Douglas Bonesparth, presidente de Bone Fide Wealth en Nueva York.
«Con los rendimientos actualmente cerca de los máximos de la década, ciertamente son más atractivos que en los últimos años», dijo BoneParth, miembro del Consejo de Asesores Financieros de CNBC.
El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, habla mientras firma una orden ejecutiva en la Oficina Oval de la Casa Blanca para imponer aranceles del 25% a todas las importaciones estadounidenses de acero y aluminio, ampliando sus restricciones comerciales a algunos de los principales socios comerciales del país.
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Sin embargo, los consejos no son inmunes a las pérdidas incluso en un entorno inflacionario, según Colin Gerrety, un planificador financiero certificado y asesor de clientes en Glassman Wealth Services en Tysons Corner, Virginia.
«Solo mira 2022 como ejemplo», dijo.
«Digamos que los picos de inflación y las tasas de interés aumentan al mismo tiempo», dijo, como lo hicieron ese año. «Las puntas podrían perder dinero si el impacto negativo del aumento de las tasas excede el ajuste que ocurre debido a la inflación».
En 2022, las crecientes tasas de interés perjudican los consejos y otros bonos; Consejos tenían un -11.85% de retorno Ese año, aunque eso aún era mejor que los tesoros de EE. UU.
Cómo usar consejos como opción de inversión
Considere el impacto potencial de Los aranceles sobre la inflación en el futuro, dijo Winnie Sun, cofundadora y directora gerente de Sun Group Wealth Partners, con sede en Irvine, California.
Ella recomienda una estrategia que combine consejos de ingresos fijos con acciones que pagan dividendos y CD con escalera para las necesidades de flujo de efectivo a corto plazo. Sun también es miembro del Consejo Asesor de CNBC.
«Por lo general, aconsejo a los clientes que vean las consejos como una parte de una cartera diversificada en lugar de una solución independiente», dijo BoneParth.
«Si bien ofrecen el beneficio de los rendimientos ajustados por la inflación, es importante considerar factores como el tratamiento fiscal y el potencial de rendimientos más bajos si la inflación se modera», agregó.
