Por Ross Kerber
(Reuters) – El gobernador de Florida quiere que los planes de pensiones en los estados conservadores de EE. UU. se unan para luchar contra las iniciativas de los accionistas en temas como el cambio climático y la diversidad, pero la idea puede resultar difícil de llevar a cabo.
El llamado de Ron DeSantis el mes pasado abrió un nuevo frente en los esfuerzos republicanos para hacer retroceder las iniciativas ambientales, sociales y de gobierno, o ESG, lideradas por activistas en las reuniones de accionistas corporativos.[L1N2Z927V]
Con activos de más de $5,7 billones bajo administración, los planes de pensiones de beneficios definidos estatales y locales de EE. UU. son una poderosa fuerza de accionistas que puede ayudar a los activistas a aprobar o derrotar los asuntos ESG en las boletas electorales corporativas declarando cómo votarán y dando impulso a los esfuerzos de reforma, o ralentizando a ellos.
Pero lograr que voten juntos como un bloque, como quiere DeSantis, será complicado, dado que los sistemas estatales de jubilación controlados por los republicanos han votado de manera diferente sobre el mismo tema y tienen estructuras de supervisión que complican los esfuerzos para influir en su votación. Los fondos públicos rara vez son los mayores inversores en empresas estadounidenses, lo que limita su influencia.
«Es un movimiento político astuto para atraer a las personas a las que no les gusta el capitalismo despierto, pero ¿van a desarrollar este enorme bloque de votantes? No», dijo Con Hitchcock, un abogado de Washington DC que asesora a los fondos de pensiones.
DeSantis, un republicano que ha estado cortejando a los conservadores como parte de una candidatura presidencial esperada en 2024, sugirió que el sistema de pensiones en su estado de Florida funcione junto con los de otros estados controlados por republicanos como Texas.
“Lo que debemos hacer es lograr que otros estados con ideas afines tengan todos los derechos de voto de nuestros sistemas de jubilación utilizados como un bloque”, dijo DeSantis en una conferencia de prensa el 27 de julio.
«Podríamos ser un verdadero control contra muchos de los excesos que hemos visto y probablemente tengamos suficientes recursos para hacer retroceder muchas de estas cosas».
Su oficina ha dicho que planea introducir una legislación para contrarrestar los factores ESG en la inversión. Pero no ha ofrecido detalles sobre cómo eso podría afectar los votos por poder, el proceso por el cual los inversionistas votan sobre temas como la elección de directores, la compensación ejecutiva y las propuestas de los accionistas en las reuniones anuales.
‘GRAN CAMBIO’
La idea de DeSantis podría tener sentido en teoría, según los patrones de votación anteriores. El administrador de inversiones de pensiones de Florida, la Junta Estatal de Administración (SBA) y el Sistema de Jubilación de Maestros de Texas, dos de los fondos de pensiones más grandes en los estados controlados por los republicanos con unos $440 mil millones en activos combinados, tenían menos probabilidades de apoyar las resoluciones de accionistas de ESG en comparación con fondos en algunos estados liderados por los demócratas, según Insightia, un brazo de investigación de gobierno corporativo de la compañía de software Diligent.
(Gráfico: Apoyo a las pensiones públicas para las hojas de propuestas de ESG: https://graphics.reuters.com/INVESTING-ESG/FLORIDA-POLITICS/zgpomxoxepd/chart.png)
Pero los dos sistemas aún respaldaron la mayoría de las resoluciones ESG este año, según muestran los datos de Insightia.
Si bien la mayoría de las propuestas ESG de los accionistas no son vinculantes, algunas han llamado mucho la atención en las reuniones anuales corporativas.
Por ejemplo, los fondos de pensiones de Florida y Texas se pusieron del lado de los activistas de ESG al instar a Costco Wholesale Corp a establecer objetivos de reducción de emisiones y solicitar a McDonald’s Corp que revise su impacto en temas como la desigualdad racial, según muestran las divulgaciones.
En otros casos, los dos sistemas de fondos de pensiones votaron de manera diferente sobre la misma resolución. Por ejemplo, la SBA respaldó y Texas se opuso a una resolución que pedía a Nextera Energy Inc que publicara el género, la raza o el origen étnico de los directores. [L2N2XB1AO]
La SBA apoyó a la gerencia solo el 42 % del tiempo en cuestiones de «decir sobre el pago» relacionadas con la compensación ejecutiva, en comparación con el 87 % del sistema de Texas.
Tales disparidades muestran que los fondos necesitarían cambios importantes para que la idea de DeSantis funcione, dijo Richard Fields, consultor de gobierno corporativo de Russell Reynolds Associates.
«Un bloque de votantes de ‘estado rojo’ no sería muy diferente a menos que cada estado, incluida Florida, hiciera grandes cambios en la forma en que abordan el uso de las responsabilidades de voto por poder», dijo Fields, refiriéndose a los estados de tendencia republicana.
«Esto sería un gran cambio».
‘RIDÍCULO’
La forma en que se administran los fondos de pensiones es otro obstáculo.
El propio DeSantis es uno de los tres fideicomisarios que supervisan la SBA, pero otros gobernadores en los estados controlados por los republicanos tienen una influencia menos directa en sus sistemas de pensiones.
El gobernador de Texas, Greg Abbott, por ejemplo, nombra directamente solo a tres de los nueve administradores del sistema de maestros de Texas.
Es un problema que los estados azules reconocen y los demócratas también consideran coordinar los esfuerzos de los fondos de pensiones en las últimas semanas.
«Parte del desafío es que los fondos de pensiones se administran de manera un poco diferente en diferentes lugares», dijo el contralor de la ciudad de Nueva York, Brad Lander, un demócrata que supervisa el dinero de la jubilación, en un evento para inversores este mes.
En una votación ESG de alto perfil en Exxon Mobil Corp. el año pasado, los fondos de pensiones de Florida y Texas votaron a favor de cambios que DeSantis luego calificó de «ridículos».
En esa votación, el inversionista activista Engine No. 1 ganó tres puestos en la junta directiva de la compañía de petróleo y gas después de presentar candidatos, incluido un exejecutivo de refinación de petróleo, en una plataforma para mejorar el desempeño financiero y enfocarse más en la energía limpia. La medida ganó el respaldo temprano de fondos públicos en Nueva York y California.
“Eligieron a personas para la junta de Exxon que se oponían al petróleo”, dijo DeSantis el mes pasado, burlándose de la elección.
Los registros muestran que la SBA votó por los cuatro nominados a fondos de cobertura disidentes, mientras que el sistema de maestros de Texas apoyó a tres. Un portavoz del sistema de Texas se negó a comentar.
La SBA ha dicho que los votos reflejaron factores como el bajo rendimiento de Exxon y la falta de miembros de la junta con experiencia en la industria energética. Los votos estaban destinados a generar «retornos para los participantes de nuestro plan», dijo una portavoz de la SBA.
(Edición de Deepa Babington)
