Adani vs. Hindenburg: cómo el hombre más rico de Asia perdió su corona en solo unos días

En un giro dramático, Adani Enterprises se retiró su oferta pública de seguimiento de $ 2.5 mil millones a pesar de que la venta se suscribió por completo, lo que muchos vieron como un voto de confianza de los inversores.

La compañía retiró la venta de sus acciones, citando «la situación sin precedentes y la actual volatilidad del mercado», y agregó que está trabajando para reembolsar las ganancias a los inversores.

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«Dadas estas circunstancias extraordinarias, el directorio de la empresa consideró que seguir adelante con el tema no sería moralmente correcto», dijo el fundador Gautam Adani.

«El interés de los inversores es primordial y, por lo tanto, para protegerlos de posibles pérdidas financieras, la Junta decidió no seguir adelante con la FPO».

La medida se produce después de que las acciones de Adani continuaran vendiéndose durante la sesión de negociación del miércoles en Mumbai, lo que refleja el sentimiento de los inversores erosionado desde que Hindenburg Research anunció su posición corta en las empresas del Grupo Adani.

El Informe del 24 de enero acusó a las empresas del Grupo Adani de «manipulación bursátil descarada y fraude contable».

En solo una semana, el multimillonario indio Gautam Adani vio cómo se eliminaban más de $ 34 mil millones de su patrimonio neto, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg.

Aquí hay una línea de tiempo de los principales eventos que llevaron a esto.

25 de enero: Antes de que el mercado de la India abriera el miércoles, hora de Asia, Hindenburg Research anunció su posición corta en empresas del Grupo Adani a través de bonos negociados en EE. UU. y derivados no negociados en India. Las acciones afiliadas a Adani registraron fuertes pérdidas durante el día de negociación. El patrimonio neto de Gautam Adani cayó $ 6 mil millones durante la noche.

26 de enero: El mercado de la India estuvo cerrado por un feriado.

27 de enero: Adani Enterprises procedió con la apertura de suscripciones para su oferta pública de seguimiento de $ 2.5 mil millones a pesar de una venta continua de acciones observada en las acciones de las empresas del grupo. El patrimonio neto del multimillonario cayó otros $20,300 millones a $92,700 millones.

28 y 29 de enero: El Grupo Adani lanzó un larga respuesta de 413 páginas el fin de semana, advirtió de acciones legales contra Hindenburg y reclamó las acusaciones formuladas contra la firma india fue un «ataque calculado contra la India» y sus instituciones.

Hindenburg respondió y criticó la respuesta de Adani Group como «inflada», alegando que «ignora todas las alegaciones clave» planteadas.

30 de enero: En una entrevista con CNBC-TV18, el director financiero de Adani Enterprises Group Jugeshinder Singh defendió al grupo. Le dijo a la afiliada de CNBC que el valor de Adani Enterprises no ha cambiado «simplemente por» la volatilidad del precio de las acciones. Las acciones de las empresas del grupo continuaron registrando más pérdidas. El patrimonio neto de Adani cae otros $ 8 mil millones a $ 84.5 mil millones

31 de enero: La venta de acciones de Adani Enterprises por 2500 millones de dólares se suscribió por completo el último día de la suscripción, a pesar de las preocupaciones de los analistas de que podría fracasar.

1 de febrero: Adani Enterprises anuncia que no seguirá adelante con su oferta pública de seguimiento, citando la volatilidad actual del mercado.

El multimillonario indio de 60 años que se hizo a sí mismo expandió su imperio a través de acuerdos y el apoyo del primer ministro indio Narendra Modi, según Forbes.

Gautam Adani ahora ocupa el puesto 13 en el Índice de multimillonarios de Bloomberg, después de haber perdido su título de hombre más rico de Asia ante Mukesh Ambani, presidente de Industrias de confianza. El patrimonio neto de Adani ha caído $48,500 millones en lo que va del año, al cierre del mercado del miércoles.

Se convirtió en multimillonario en 2008 después de lanzar su empresa de exportación de productos básicos y superó a Bill Gates en el Índice de multimillonarios de Bloomberg en julio de 2022. Llegó incluso cuando varios multimillonarios tecnológicos perdió $ 315 mil millones combinados el año pasadosegún Forbes.

El conglomerado Adani es propietario del operador aeroportuario más grande de la India y controla el operador portuario más grande del país. El grupo buscó recientemente una adquisición hostil del grupo de medios indio NDTV. En una presentación, la compañía de medios dijo que la medida se «llevó a cabo sin ningún consentimiento» de sus fundadores.

A pesar de que su patrimonio neto experimentó fuertes caídas debido al informe de vendedor en corto de Hindenburg, Adani tuiteó una foto con el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, el martes.

De acuerdo a Reutersel conglomerado indio completó su adquisición de $ 1.15 mil millones del puerto de Haifa en Israel.

Las acusaciones de Hindenburg han generado dudas sobre la expansión de Adani Group, principalmente impulsada por la deuda, y las regulaciones laxas que permitieron que continuaran las adquisiciones.

Sin embargo, los economistas con los que habló CNBC restaron importancia a los efectos indirectos a largo plazo.

«Creo que los eventos con Adani Group se ven de forma aislada», dijo a CNBC Herald van der Linde, jefe de estrategia de acciones para Asia Pacífico en HSBC. «La historia de la renta variable india sigue siendo una de las mejores de la región. El crecimiento es visible y más predecible que en otras partes de la región».

«En el corto plazo, el sentimiento y los flujos pueden verse afectados negativamente, pero esto no debería tener un impacto duradero en el mediano plazo», dijo a CNBC Sonal Varma, economista jefe de Nomura para India y Asia fuera de Japón..

«Los impulsores clave de las perspectivas de crecimiento a mediano plazo de India permanecen intactos, los balances corporativos y bancarios son mucho más sólidos, las reformas se centran en permitir inversiones y aumentar la productividad, y como un gran mercado, India se beneficiará de la diversificación en curso de la cadena de suministro». ella añadió.

Cuando se le preguntó si los inversores deberían comprar acciones de Adani en este momento, David Kuo, de Smart Investor, dijo sin rodeos: «Es mejor no meterse en problemas que salir de ellos más tarde».

“A lo que se refiere Hindenburg es a que hay un problema con la deuda. Y puede que no se refleje en el precio de las acciones, pero puede haber un problema de deuda”, dijo Kuo en el programa de CNBC.Señales de la calle Asia».

«Tiene muchos bonos fuera de la India; lo que sucede si esos bonos se deterioran en valor, tendría un impacto en la empresa», dijo.

«Ya sea que crea o no en el informe Hindenburg, creo que algo debe suceder. Algo debe aclararse antes de que los inversores comiencen a participar», agregó.

— Seema Mody de CNBC contribuyó a este informe.