El aumento de las tasas y la inflación más alta tienen a los inversores en alerta máxima para comenzar el año.
El S&P 500 ha caído un 6% en enero hasta el momento, siguiendo su peor mes desde marzo de 2020 cuando la pandemia de coronavirus y los bloqueos se hicieron realidad en los Estados Unidos, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó por encima del 1,8%.
Kevin O’Leary, presidente de O’Shares y conocido empresario y hombre de negocios, tiene algunas reglas sobre cómo invertir en un entorno en el que las tasas están al alza.
«En tiempos de inflación, de repente la calidad realmente importa. El flujo de caja importa, las distribuciones en forma de dividendos importan y [so do] sectores que tienen poder de fijación de precios», dijo O’Leary al programa «ETF Edge» de CNBC el miércoles.
La clave, dijo, es invertir en empresas de alta calidad en diferentes sectores; invertir solo en tecnología, por ejemplo, sería un error dadas las altas valoraciones.
«Si va a utilizar un ETF, quiere que sea algo que tenga diversidad en torno a sectores que son realmente fuertes en el poder de fijación de precios», agregó.
O’Leary está utilizando su ETF de dividendos de calidad estadounidense O’Shares como cobertura contra la inflación. Los principales componentes de ese ETF incluyen a Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Microsoft y Home Depot.
«Es un ETF que está diseñado para tener piezas de alta calidad del S&P. Por lo tanto, es un ETF basado en reglas que dice ‘denme empresas que tengan un buen desempeño en la inflación y que tengan poder de fijación de precios’. Entonces, ¿la gente paga por los bienes de consumo en tiempos de inflación? Sí, lo hacen. Tienen que comer, tienen que comprar productos para el cuidado de la salud y tienen que hacer las cosas que hacen todos los días a pesar de que estas empresas tienen la capacidad de aumentar los precios a medida que aumenta la inflación», dijo O’Leary.
El ETF de OUSA se ha visto envuelto en la venta generalizada, aunque en menor medida. Esta semana, por ejemplo, ha caído un 2% mientras que el S&P 500 ha bajado casi un 4%.
Las acciones de alta calidad y altos dividendos son importantes en este entorno, dijo O’Leary, pero hay otro atributo que está buscando.
«Me gusta lo aburrido: grandes y aburridos, grandes flujos de efectivo. Eso es lo que me gusta porque en momentos como este, cuando tienes una cartera de nombres de alta calidad, reduces tu volatilidad. Eso es para lo que OUSA está diseñada», dijo. .
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