El director ejecutivo de Lucid Motors, Peter Rawlinson, posa en Nasdaq MarketSite mientras Lucid Motors (Nasdaq: LCID) comienza a cotizar en la bolsa de valores Nasdaq después de completar su combinación de negocios con Churchill Capital Corp IV en la ciudad de Nueva York, Nueva York, el 26 de julio de 2021.
Andrés Kelly | Reuters
DETROIT – Los inversores malinterpretaron una oferta pública el miércoles al Grupo Lúcido eso recaudó aproximadamente 1.750 millones de dólares y provocó el peor desempeño diario de la acción en casi tres años, dijo a CNBC el director ejecutivo Peter Rawlinson.
Rawlinson dijo que el aumento, que incluyó una oferta pública de casi 262,5 millones de acciones ordinarias, fue una decisión comercial estratégica y oportuna para garantizar que la compañía de vehículos eléctricos tenga suficiente capital para sus operaciones en curso y sus planes de crecimiento. También debería aliviar cualquier preocupación potencial de que la compañía necesite emitir una declaración de «empresa en funcionamiento» con respecto a sus operaciones, dijo.
«Habíamos señalado que teníamos una pista de efectivo hasta el cuarto trimestre del próximo año. Como compañía Nasdaq, tenemos que evitar una empresa en funcionamiento. Y una empresa en funcionamiento se emite dentro de los 12 meses de su pista financiera», dijo Rawlinson el lunes desde la oficina de la compañía. Oficinas recién inauguradas en los suburbios de Detroit. «Así que no debería haber sido una sorpresa para nadie».
Pero los analistas de Wall Street adoptaron en gran medida una visión negativa de la medida debido a su momento oportuno. Varios dijeron que el aumento era innecesario o se produjo antes de lo esperado para la compañía, que tenía 5.160 millones de dólares de liquidez total para finalizar el tercer trimestre. Eso incluía más de 4.000 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y saldos de inversiones.
Las transacciones anunciadas también se producen dos meses después de que Lucid dijera que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita había acordado proporcionar a la compañía 1.500 millones de dólares en efectivo, mientras el fabricante de vehículos eléctricos busca agregar nuevos modelos a su línea de productos.
«Un aumento de capitalización fue ligeramente mayor y antes de lo que esperábamos», escribió Adam Jonas, analista de Morgan Stanley, tras el aumento anunciado el miércoles después del cierre de los mercados.
acciones de lúcido
El analista de RBC Capital Markets, Tom Narayan, compartió pensamientos similares: «Sospechamos que los inversores se preguntarán por qué LCID está recaudando más capital justo después de asegurar el capital de PIF en agosto, y con los niveles de precio de las acciones actualmente deprimidos. Esperamos que las acciones de Lucid coticen fuertemente a la baja a medida que resultado», escribió en una nota a los inversores el miércoles por la noche.
Rawlinson reiteró el lunes que la empresa recaudaría capital de forma «oportunista». Dijo que los fondos actuales de la compañía ahora aseguran su capital hasta 2026, antes de lanzar una nueva plataforma mediana más adelante ese año.
«Esto es exactamente lo que se esperaba. Es exactamente según el libro de jugadas. No debería haber sido ninguna sorpresa para nadie», dijo. «¿Y por qué elegí este momento? Porque no quería alargarlo hasta el final, porque no era necesario».
Las acciones de Lucid cayeron alrededor de un 18% el jueves después del anuncio, lo que marca la peor caída diaria para la compañía desde diciembre de 2021.
Rawlinson dijo que Lucid se encuentra actualmente en un período de inversión de gran intensidad de capital mientras expande su única fábrica estadounidense en Arizona; construye una segunda planta en Arabia Saudita; se prepara para lanzar su segundo producto, un SUV llamado Gravity; desarrolla su sistema de propulsión de próxima generación; y desarrolla su red minorista y de servicios.
«Esas cinco categorías son la inversión a largo plazo para el futuro que estamos haciendo ahora», dijo Rawlinson. «¿Tenemos que reducir costos con cada automóvil que fabricamos? Absolutamente».
El anuncio del miércoles se hizo junto con los planes para que el accionista mayoritario de Lucid y afiliado de PIF, Ayar Third Investment Co., compre más de 374,7 millones de acciones ordinarias de Lucid para mantener su propiedad de aproximadamente el 59% de la empresa.
Esta transacción se denomina prorrata, y permite a un inversor como PIF participar en futuras rondas de financiación y conservar su participación en la propiedad. Es algo que el PIF ha hecho habitualmente con Lucid.
Los inversores individuales probablemente estaban preocupados por la dilución de las acciones tras la acción, pero Rawlinson dijo que el apoyo continuo del PIF debería verse como algo positivo.
«Creo que ha sido mal interpretado y mal informado», dijo Rawlinson. «La norma es prorratear. Si no lo hiciéramos, seguramente sería una señal de que el PIF estaba perdiendo la fe en nosotros».
Lucid dijo la semana pasada que se esperaba que la oferta pública recaudara alrededor de 1.670 millones de dólares, con una opción de 30 días para que el asegurador BofA Securities comprara también hasta casi 39,37 millones de acciones ordinarias adicionales de Lucid.
Lucid ha informado de entregas récord en 2024 de su modelo actual, un sedán totalmente eléctrico llamado Air. La empresa espera producir 9.000 vehículos este año. Se espera que la producción de su SUV Gravity comience a finales de este año.
Sin embargo, las ventas y el desempeño financiero de Lucid no han escalado tan rápido como se esperaba debido a costos más altos, una demanda de vehículos eléctricos más lenta de lo esperado y problemas de marketing y concientización para la empresa.
– CNBC Michael Bloom contribuido a este informe.
