El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el viernes que apoyaba un recorte de tasas de medio punto porcentual en la reunión de esta semana porque la inflación está cayendo incluso más rápido de lo que esperaba.
Citando datos recientes sobre precios al consumidor y al productor, Waller dijo a CNBC que los datos muestran que la inflación básica, excluyendo alimentos y energía, en la medida preferida de la Fed, se encuentra por debajo del 1,8% en los últimos cuatro meses. La Fed tiene como objetivo una inflación anual del 2%.
«Eso es lo que me hizo retroceder un poco y decir, vaya, la inflación se está suavizando mucho más rápido de lo que pensé que iba a suceder, y eso es lo que me hizo decidirme a decir, mira, creo que 50 [basis points] «Es lo correcto», dijo Waller durante una entrevista con Steve Liesman de CNBC.
Tanto el índice de precios al consumidor como el de precios al productor mostraron aumentos del 0,2% en el mes. Sobre una base de 12 meses, el IPC se situó en una tasa del 2,5%.
Sin embargo, Waller dijo que los datos más recientes han mostrado una tendencia a la baja aún más fuerte, lo que le da a la Fed espacio para flexibilizar más a medida que cambia su enfoque para apoyar el debilitamiento del mercado laboral.
Una semana antes de la reunión de la Reserva Federal, los mercados ya descontaban de forma abrumadora un recorte de 25 puntos básicos. Un punto básico equivale al 0,01%.
«El punto es que tenemos margen de maniobra y eso es lo que está señalando el comité», dijo.
La decisión de la Fed de recortar medio punto porcentual, o 50 puntos básicos, redujo su tasa de endeudamiento clave a un rango de entre el 4,75% y el 5%. Junto con la decisión, funcionarios individuales señalaron la probabilidad de otro recorte de medio punto este año, seguido de reducciones de un punto porcentual completo en 2025.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, fue la única miembro del Comité Federal de Mercado Abierto que votó en contra de la reducción, prefiriendo en cambio un recorte menor de un cuarto de punto porcentual. El viernes publicó una declaración explicando su oposición, lo que marcó el primer voto en contra de un gobernador desde 2005.
«Si bien es importante reconocer que ha habido un progreso significativo en la reducción de la inflación, mientras que la inflación básica se mantiene alrededor o por encima del 2,5 por ciento, veo el riesgo de que la acción política más amplia del Comité pueda ser interpretada como una declaración prematura de victoria en nuestro mandato de estabilidad de precios», dijo Bowman.
En cuanto a la trayectoria futura de las tasas, Waller indicó que hay varios escenarios que podrían desarrollarse, cada uno dependiendo de cómo se desarrollen los datos económicos.
Los precios del mercado de futuros cambiaron después del discurso de Waller, y los operadores ahora estiman una probabilidad de 50-50 de otra reducción de medio punto porcentual en la reunión del 6 y 7 de noviembre, según FedWatch del CME Group.
«Fui un gran defensor de las grandes subidas de tipos cuando la inflación se movía mucho, mucho más rápido de lo que cualquiera de nosotros esperaba», dijo. «Sentiría lo mismo en caso de una bajada para proteger nuestra credibilidad de mantener un objetivo de inflación del 2%. Si los datos empiezan a ser débiles y siguen siendo débiles, estaría mucho más dispuesto a ser más agresivo en los recortes de tipos para acercar la inflación a nuestro objetivo».
La Fed volverá a analizar los datos de inflación la semana próxima, cuando el Departamento de Comercio publique el informe de agosto sobre el índice de precios de los gastos de consumo personal, la medida preferida del banco central. El presidente Jerome Powell dijo el miércoles que los economistas de la Fed esperan que la medida muestre que la inflación se mantiene a un ritmo anual del 2,2%. Hace un año, había sido del 3,3%.
