Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 5 y 30 años se invirtieron el lunes por primera vez desde 2006, lo que generó temores de una posible recesión.
El rendimiento del bono del Tesoro a 5 años subió 6 puntos básicos a 2,6361 % a las 5:30 a. m. (hora del este), mientras que el rendimiento a 30 años bajó menos de 1 punto básico a 2,6004 %. El rendimiento a 2 años saltó casi 8 puntos básicos a 2,3805 % y el índice de referencia a 10 años subió 1 punto básico a 2,5066 %.
Esta es la primera vez que el rendimiento del Tesoro a 5 años a más corto plazo se eleva por encima del bono del gobierno estadounidense a 30 años a más largo plazo desde 2006, solo un par de años antes de la crisis financiera mundial.
Sin embargo, el diferencial de rendimiento principal que observan los comerciantes, el diferencial entre la tasa de 2 años y la de 10 años, se mantuvo positivo por ahora.
Históricamente, la curva de rendimiento se ha invertido antes de las recesiones, con inversores vendiendo deuda pública a corto plazo y comprando bonos a más largo plazo, lo que indica su preocupación por la salud de la economía a corto plazo.
El aumento de la inflación, exacerbado por la guerra entre Rusia y Ucrania, ha provocado un mayor nerviosismo en el mercado por la posibilidad de una desaceleración económica.
Sunaina Sinha Haldea, directora global de asesoría de capital privado de Raymond James, dijo el lunes a «Squawk Box Europe» de CNBC que «los inversores deberían estar preocupados» por una inversión de la curva de rendimiento y tomar nota del posicionamiento en sus carteras de inversión.
«A pesar del impulso en el mercado de acciones, no se puede evitar el hecho de que el aterrizaje suave parece mucho menos probable que hace un mes», dijo, aludiendo a los esfuerzos del banco central para endurecer la política monetaria con el fin de moderar los efectos de la inflación.
El rendimiento a 10 años ha subido desde el 2,15% desde principios de la semana pasada, después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que el banco central de EE. UU. podría ser más agresivo con las subidas de tipos, en un esfuerzo por mantener la inflación bajo control.
Los datos del mercado laboral son un indicador económico utilizado por la Fed para ayudar a guiar su dirección en la política monetaria, por lo que los inversores estarán atentos a los informes de empleo que se publicarán esta semana.
La encuesta de vacantes laborales y rotación laboral de febrero está programada para publicarse el martes. A esto le sigue la publicación del informe de cambio de empleo ADP de marzo el miércoles, una actualización semanal sobre las solicitudes de desempleo el jueves y el informe de nóminas no agrícolas de marzo el viernes.
Además, el índice de gastos de consumo personal de febrero, que es una medida de la inflación, se publicará el jueves.
El lunes, los datos de inventarios minoristas y mayoristas de febrero se publicarán a las 8:30 am ET.
Las subastas están programadas para el lunes por 57.000 millones de dólares en letras a 13 semanas, 48.000 millones de dólares en letras a 26 semanas, 50.000 millones de dólares en notas a 2 años y 51.000 millones de dólares en notas a 5 años.
