El director ejecutivo de la empresa sueca de defensa y seguridad Saab, Micael Johansson, habla durante la presentación del informe provisional de Saab el 9 de febrero de 2024 en Estocolmo.
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La actual guerra de Rusia en Ucrania ha provocado un cambio profundo en la forma en que los gestores de fondos orientados a misiones ven las acciones de defensa, según dos gigantes europeos de la defensa.
Las acciones de defensa generalmente se han excluido de las carteras en función de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) debido a preocupaciones éticas sobre su asociación con la guerra.
Sin embargo, en los últimos meses, los gestores de fondos ESG parecen haberse vuelto Cada vez más cómodo con la tenencia de empresas de defensa, en un momento en que las ganancias de la industria se disparan y el gasto en defensa es mayor, mientras los gobiernos responden al elevado riesgo geopolítico.
Sin embargo, la inclusión de acciones de defensa en carteras con mentalidad sostenible sigue siendo controvertida.
Micael Johansson, director ejecutivo de la empresa sueca de defensa y seguridad Saab, dijo que la decisión de Rusia de lanzar una invasión a gran escala de Ucrania en febrero de 2022 había provocado un cambio «dramático» en el debate ESG.
«Creo que teníamos entre 45.000 y 50.000 accionistas antes de que ocurriera esta trágica guerra y ahora tenemos…, como, «Tenemos más de 175.000 accionistas. Por supuesto, el interés por invertir en nosotros es muy diferente ahora, pero todavía hay algún tipo de vacilación en el mercado», dijo Johansson a Silvia Amaro de CNBC el 21 de agosto.
Es muy importante que veamos el papel que desempeñan las empresas de defensa en la protección de una sociedad libre.
Brad Greve
Director financiero de BAE Systems
Johansson dijo que algunos fondos de pensiones, por ejemplo, todavía no estaban dispuestos a invertir en acciones de defensa, y agregó que no ha habido un enfoque repentino de «todo incluido» para reconocer a las empresas de defensa como negocios sostenibles.
«No todo el mundo lo ve así. Todavía queda mucho por hacer en esa área, lo que para mí es realmente frustrante… porque si no tienes seguridad y un efecto disuasorio…, «Entonces no se puede hablar de ESG desde otras perspectivas. Esa es, en mi opinión, la base de la sostenibilidad», dijo Johansson.
Las acciones de Saab, que produce misiles, submarinos y aviones de combate, se han disparado desde el inicio de la guerra de Rusia con Ucrania: subieron alrededor del 330% entre el 20 de febrero de 2022 y el 29 de agosto de 2024.
«No tengo ningún problema con nuestra reputación»
«Tradicionalmente, los inversores ESG y especialmente los inversores minoristas no quieren estar asociados con empresas que producen armas», dijo Ida Kassa Johannesen, directora de ESG comercial en Saxo Bank, a CNBC por videoconferencia.
«Al final, [these are] empresas que causan la muerte de personas [and] Víctimas inocentes en el Oriente Medio En estos momentos, en las guerras que se libran en África, por ejemplo en [the Democratic Republic of the] Congo y algunos otros lugares del mundo. Los inversores minoristas simplemente no quieren tener nada que ver con este tipo de empresas».
Como resultado, dijo Johannesen, los gestores de fondos generalmente se han mostrado reacios a incluir algunas acciones de defensa en sus carteras para evitar ser cuestionados por sus clientes.
Un partidario propalestino hace un gesto mientras se refleja en una ventana durante una manifestación del «Día de acción por Palestina» frente a la empresa multinacional británica de armas, seguridad y aeroespacial BAE Systems, en Londres, el 20 de enero de 2024.
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Cuando se le preguntó si las empresas de defensa podrían tener más trabajo por hacer para mejorar su reputación, Johansson de Saab respondió: «Tal vez, no lo sé. Creo que no habría trabajado 39 años para esta empresa si no hubiera estado extremadamente comprometido con lo que hacemos, con lo que realmente representamos y con lo que contribuimos en términos de resiliencia y grandes capacidades».
Johansson dijo que, si los políticos reconocen un entorno de amenaza, entonces es imperativo contar con empresas «profesionales» y «serias» capaces de entregar los recursos necesarios a las fuerzas de defensa.
«Defendemos algo muy importante, y no tengo ningún problema con nuestra reputación. No sé si la tendrán los demás», añadió.
‘Grandes villanos’ vs. empresas que ‘no son tan malas’
Las inversiones ESG se han convertido en una Un tema político polarizante en los últimos años, particularmente en Estados Unidos.
Los legisladores republicanos han etiquetado las inversiones impulsadas por una misión como una forma de «capitalismo despertado» que busca priorizar los objetivos liberales sobre los rendimientos financieros.
Los legisladores demócratas han tratado de contraatacar, describiendo Los ataques a una variedad de prácticas comerciales éticamente responsables son vistos como «un intento de crear una guerra cultural y proteger los intereses especiales corporativos», según el Comité de Supervisión y Responsabilidad de los Demócratas.
Analistas esperar El resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre determinará si la reacción política contra los criterios ESG tendrá un efecto profundo y duradero.
Un T-650 diseñado por Malloy Aeronautics, un sistema de aeronave no tripulada (UAS) de carga pesada totalmente eléctrico, se exhibe en el pabellón BAE Systems de British Aerospace durante el Salón Aeronáutico Internacional de Farnborough 2024 en el Centro Internacional de Exposiciones y Conferencias de Farnborough el 22 de julio de 2024 en Farnborough, Inglaterra. El Salón Aeronáutico Internacional de Farnborough 2024 acoge a los principales innovadores de las industrias aeroespacial, de aviación y de defensa.
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«Antes de Ucrania ni siquiera se podían tener esas conversaciones porque, aunque se pudieran estar haciendo grandes cosas en el Este, el Sur y el Oeste, ni siquiera se podía hablar de ello», dijo Brad Greve, director financiero del grupo de defensa británico. Sistemas BAEdijo a CNBC en una entrevista el 14 de agosto.
«Lo que ha ocurrido desde Ucrania ha provocado un verdadero cambio de actitud. Creo que la gente ha reflexionado. Es muy importante que veamos el papel que desempeñan las empresas de defensa en la protección de una sociedad libre», afirmó.
Greve señaló que si bien los administradores de fondos siempre tendrán el derecho de invertir como lo consideren conveniente, «lo bueno ahora, desde mi perspectiva, es que podemos tener estas conversaciones sobre el papel positivo que desempeñamos en la sociedad».
Las acciones de BAE Systems, que fabrica submarinos de propulsión nuclear, aviones de combate y suministra municiones, han subido aproximadamente un 130% entre el 20 de febrero de 2022 y el 29 de agosto de 2024.
Rendimiento de las acciones de BAE Systems al 20 de febrero de 2022.
Johannesen, de Saxo Bank, dijo que, si bien la actual guerra de Rusia con Ucrania había avivado el debate ESG, la mayoría de los gestores de fondos siguen siendo «bastante cautelosos» a la hora de invertir en el sector de defensa.
«¿Deberíamos todos poner [defense companies] «En el mismo saco? La verdad es que es una mezcla. Es realmente una mezcla de diferentes tipos de empresas. Tienes grandes villanos y luego tienes aquellos que, yo diría, no son tan malos», dijo Johannesen.
«No es fácil decir que, por producir armas, eres un villano. No me corresponde a mí decidirlo, y creo que los inversores minoristas no deberían decidir por los demás. Deberían decidir por sí mismos, pero no deberían intentar demonizar a todas las empresas que producen armas, por ejemplo», añadió.
