Si yo fuera el gobernador del Banco de la Reserva, Philip Lowe, no subiría más las tasas de interés.
En los tres meses hasta abril de 2023, aproximadamente 1,38 millones de titulares de hipotecas australianos corrían el riesgo de experimentar estrés hipotecario después de que el RBA aumentara las tasas de interés a un máximo de una década. Eso es casi un tercio de los titulares de hipotecas en todo el país.
Cada día, más y más titulares de hipotecas australianos pasan de hipotecas de tasa fija baja adquiridas durante la pandemia a hipotecas de tasa variable alta.
Eso significa que cientos de miles de titulares de hipotecas están viendo cómo sus pagos aumentan más del 50 por ciento de la noche a la mañana.
Por supuesto, el impacto en las pequeñas empresas ha sido profundo.
Los dueños de negocios me dicen que sus clientes han reducido sus gastos debido a que los presupuestos de sus hogares están limitados por pagos hipotecarios mensuales más altos.
Mientras tanto, las tasas más altas han hecho que sea más costoso para las empresas pedir prestado o pagar sus deudas actuales.
Pero las subidas de tipos siguen llegando.
En la última reunión del Banco de la Reserva el 6 de junio, las tasas aumentaron otros 25 puntos básicos, lo que llevó la tasa de efectivo al 4,10 por ciento.
Eso es un enorme aumento del 4 por ciento desde el mínimo del 0,10 por ciento registrado hace poco más de un año.
¿En otras palabras?
Las tasas de interés han aumentado al ritmo más rápido de la historia en un momento en que los hogares nunca habían tenido más deudas.
Algo tiene que ceder, y más subidas de tipos no son la solución.
Los números prueban mi punto.
Como discutí con Stephen Koukoulas en una reciente Tutorado podcast, la inflación tiene una tendencia a la baja por primera vez en el último año más o menos.
Si elimina la volatilidad de los últimos datos, la tasa de inflación mensual ha pasado del 1,6 al 1,7 por ciento, al 1,5 por ciento y al 0,3 por ciento para el mes de abril.
Eso significa que la inflación fue solo del 3,6 por ciento en abril sobre una base anualizada, que está solo un poco por encima del objetivo de inflación del Banco de la Reserva de entre el 2 y el 3 por ciento.
Como señaló recientemente el Commonwealth Bank, «la inflación claramente ha alcanzado su punto máximo y continúa desacelerándose».
Entonces, ¿por qué diablos necesitamos más aumentos en las tasas de interés cuando la inflación ya tiene una tendencia a la baja y los hogares ya están bajo estrés?
¿Y por qué necesitamos más subidas de tipos cuando no está claro si las subidas de tipos de interés pueden abordar el problema de la inflación?
Piénsalo.
Dos de los principales impulsores de la inflación en este momento son los precios y las rentas de la energía.
¿Cómo harán bajar las tasas de interés más altas los precios de la energía, que volverán a subir entre un 20 y un 25 por ciento a partir del 1 de julio?
¿Cómo las tasas de interés más altas reducirán los alquileres cuando las aprobaciones de construcción están en caída libre y el crecimiento de la población está en auge?
La misma línea de cuestionamiento debe dirigirse al gobierno federal.
¿Cómo reducirán las tasas de interés más altas la inflación cuando el último presupuesto del gobierno aumenta el gasto discrecional en $40 mil millones por encima de las estimaciones futuras?
Como podría decirle cualquier estudiante de economía de la escuela secundaria, un mayor gasto público es inflacionario.
Los cientos de miles de titulares de hipotecas estresados merecen respuestas a estas preguntas.
No hay duda de que las tasas de interés se mantuvieron demasiado bajas durante demasiado tiempo, especialmente durante la pandemia de Covid-19, cuando la inflación comenzó a subir.
No hay duda de que el problema de la inflación que enfrentamos es serio y digno de ser combatido.
Pero los datos más recientes muestran que la inflación ya tiene una tendencia a la baja, y el sentido común nos dice que las subidas de tipos no pueden hacer bajar los precios de la energía, los alquileres ni controlar el gasto público.
Todas las alzas están haciendo daño a nuestros hogares vulnerables y pequeñas empresas.
Es hora de que el Banco de la Reserva reconozca esto.
Mark Bouris es el presidente ejecutivo de Yellow Brick Home Loans. Para obtener más información sobre cómo obtener el mejor préstamo hipotecario, refinanciamiento y algunos de los consejos de los principales expertos de la industria, visite el Préstamos hipotecarios sitio web
