El prestamista más grande de Singapur Participaciones del grupo DBS espera que los ingresos netos por intereses disminuyan en el futuro, pero el banco confía en que puede depender de otros factores en el futuro, como el crecimiento de los préstamos y los ingresos por comisiones.
El martes, DBS informó Récord de ingresos y beneficio neto para el primer trimestre. Los ingresos ascendieron a 4940 millones de dólares de Singapur (3700 millones de dólares), un 34 % más que hace un año, mientras que el beneficio neto se situó en 2570 millones de dólares singapurenses, un aumento del 43 % en comparación con el mismo período del año pasado.
DBS dijo que esto se debió a «un mayor margen de interés neto, un impulso comercial sostenido y una calidad de activos resistente». El margen de interés neto, o NIM, aumentó 66 puntos básicos año con año a 2.12%, en comparación con 1.46% en el primer trimestre de 2022.
Los ingresos netos por intereses son una medida que compara los ingresos por intereses que genera una empresa a partir de productos crediticios, como préstamos e hipotecas, con los intereses salientes que paga, como cuentas de ahorro o depósitos a plazo fijo.
En declaraciones a «Capital Connection» de CNBC, el director ejecutivo de DBS, Piyush Gupta, dijo que los NIM «probablemente hayan alcanzado su punto máximo en torno a estos niveles», alrededor del 2,1% de febrero a abril.
A pesar de decir que habrá un aumento limitado de estos niveles, Gupta dijo que espera que el ritmo de disminución sea muy gradual y no «caiga por un precipicio». DBS guiado por un promedio de todo el año de entre 2,05% y 2,1% para NIM en 2023.
Geoff Howie, estratega de mercado de acciones en la Bolsa de Singapur, estuvo de acuerdo con la opinión de Gupta y dijo que el crecimiento en NIM será más difícil a medida que las alzas de las tasas de interés, especialmente de la Reserva Federal de EE. UU., comiencen a disminuir.
En declaraciones a «Street Signs Asia» de CNBC, Howie dijo: «Desde la perspectiva del margen de interés neto, ¿cómo se respalda, digamos, 475 puntos básicos de aumentos de fondos de la Reserva Federal durante 13 meses más o menos?»
El aumento de las tasas generalmente aumenta las ganancias de los bancos al permitir que los bancos aumenten las tasas de los préstamos, mientras que los costos de interés para los bancos, como los que se pagan en las cuentas de depósito, pueden permanecer sin cambios.
Señaló que en 2022, los ingresos netos por intereses aumentaron alrededor del 30% para los tres principales bancos de Singapur, pero como los NIM se están «consolidando un poco», será difícil continuar con este ritmo de crecimiento.
Howie señala que «tuviste nueve trimestres consecutivos de crecimiento intertrimestral de los ingresos netos por intereses, eso podría ser el final por algún tiempo, [and] esperamos cierta consolidación en los ingresos netos por intereses».
A la luz de los resultados, el directorio de la empresa también declaró un dividendo de 42 centavos de Singapur por acción para el primer trimestre, superior a los 36 centavos del mismo período del año anterior.
Las acciones de DBS subieron hasta un 1,37% el martes tras los resultados.
Otros motores de crecimiento
Si bien Gupta ve que el crecimiento de los ingresos netos por intereses está disminuyendo, dijo que el banco aún está experimentando un «impulso comercial saludable». Dijo que las previsiones de crecimiento para Asia siguen siendo «bastante sólidas» a pesar de la desaceleración en Occidente.
Señaló que «hace dos trimestres, todo el mundo estaba bastante seguro de que habrá una recesión [in the West] , y ahora el jurado está fuera de si realmente podrían escapar de una recesión. Así que pensamos que una desaceleración no va a ser calamitosa».
Gupta dijo que continúa viendo fundamentos de apoyo en Asia y dijo que «la demografía es buena, el gasto en infraestructura continúa, el comercio y el comercio dentro de Asia continúan siendo sólidos, la gestión de la riqueza continúa siendo muy sólida».
Como tal, dijo que estos impulsores están en su lugar para ayudar a DBS a continuar construyendo un negocio «bastante decentemente» en el futuro.
