Por Sruthi Shankar y Amanda Cooper
(Reuters) – Las acciones bancarias cayeron con fuerza en Europa el viernes, y los pesos pesados Deutsche Bank y UBS Group se vieron gravemente afectados por la preocupación de que los peores problemas del sector desde la crisis financiera de 2008 aún no se hayan contenido.
El gigante alemán Deutsche Bank cayó por tercer día, hundiéndose más del 8% después de un fuerte aumento en el costo de asegurar sus bonos contra el riesgo de incumplimiento.
Sus acciones han perdido una quinta parte de su valor en lo que va de mes y sus swaps de incumplimiento crediticio (CDS), una forma de seguro para los tenedores de bonos, marcaron el jueves su mayor aumento en un día registrado, según datos de Refinitiv.
Deutsche Bank dijo el viernes que estaba canjeando 1.500 millones de dólares en notas Tier 2 con vencimiento en 2028, después de haber emitido deuda para reemplazarlas en febrero.
El sector bancario mundial se ha visto sacudido desde que el repentino colapso este mes de dos bancos regionales de EE. UU. provocó temores de contagio a otros prestamistas.
Los formuladores de políticas han enfatizado que la agitación es diferente a la crisis financiera mundial de hace 15 años, diciendo que los bancos están mejor capitalizados y que los fondos están más fácilmente disponibles.
Pero las preocupaciones se han extendido rápidamente y el domingo UBS se apresuró a hacerse cargo de su par suizo Credit Suisse AG después de que el prestamista en problemas perdiera la confianza de los inversores.
Las autoridades suizas y UBS están compitiendo para cerrar la adquisición en tan solo un mes, según dos fuentes con conocimiento de los planes, para tratar de retener a los clientes y empleados de Credit Suisse.
Fuentes separadas dijeron a Reuters que UBS ha prometido paquetes de retención al personal de gestión patrimonial de Credit Suisse en Asia para detener el éxodo de talentos.
El grupo de corretaje Jefferies redujo su recomendación sobre las acciones de UBS a «mantener» desde «comprar», diciendo que la adquisición de su antiguo rival cambiaría la historia de acciones de UBS, que se basaba en un perfil de riesgo más bajo, enfoque de crecimiento orgánico y altos rendimientos de capital.
«Todos estos elementos, que es lo que compraron los accionistas de UBS, se han ido, probablemente durante años», dijo.
Por separado, Bloomberg News informó que Credit Suisse y UBS se encuentran entre los bancos bajo escrutinio en una investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. sobre si los profesionales financieros ayudaron a los oligarcas rusos a evadir las sanciones.
Credit Suisse y UBS se negaron a comentar, mientras que el Departamento de Justicia no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios por correo electrónico de Reuters.
El índice de los principales bancos europeos cayó un 2,9% en las primeras operaciones y los bancos británicos perdieron un 2,5%, por tercera sesión consecutiva.
PROTECCIÓN DE DEPÓSITO
Las caídas en las acciones bancarias europeas siguieron a las pérdidas del jueves en los Estados Unidos, donde los inversores esperaban ver hasta dónde llegarían las autoridades para apuntalar el sector, particularmente los frágiles bancos regionales.
Por cuarta vez en una semana, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, habló con el objetivo de asegurar a los estadounidenses que el sistema bancario de EE. UU. es seguro.
Dijo a los legisladores de EE. UU. que los reguladores bancarios y el Tesoro estaban preparados para otorgar garantías integrales de depósitos en otros bancos, como lo hicieron en los fallidos Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank.
Sin embargo, los políticos siguen desconfiando de la percepción pública de que los bancos están siendo rescatados nuevamente, luego de la ira por el costoso rescate del sector en 2008.
La adquisición de Credit Suisse también ha despertado preocupaciones más amplias sobre la exposición de los inversores a un sector bancario frágil. La decisión de priorizar a los accionistas sobre los tenedores de bonos de nivel 1 adicional (AT1) sacudió el mercado de bonos AT1 de $ 275 mil millones.
Estos bonos convertibles fueron diseñados para ser invocados durante los rescates para evitar que los costos de los rescates recaigan sobre los contribuyentes.
Como parte del trato, el regulador suizo determinó que los bonos AT1 de Credit Suisse con un valor nominal de $17 mil millones serían eliminados, una decisión que sorprendió a los mercados crediticios mundiales.
El presidente ejecutivo de Standard Chartered, Bill Winters, dijo el viernes que la eliminación tuvo implicaciones «profundas» para las regulaciones bancarias globales.
También dijo en un foro financiero en Hong Kong que la medida de la Reserva Federal de EE. UU. para garantizar depósitos no asegurados era un «riesgo moral».
«Creo que tuvo implicaciones muy profundas para la regulación de los bancos y para la forma en que los bancos se administran a sí mismos», dijo Winters.
Las autoridades estadounidenses habían invocado «excepciones de riesgo sistémico» después de las quiebras de SVB y Signature Bank que les permitieron proteger depósitos no asegurados, incluidos los de ricos ejecutivos de tecnología e inversores en criptomonedas.
(Reporte de Sruthi Shankar en las oficinas de Bengaluru y Reuters; Redacción de Toby Chopra; Edición de Jason Neely y Catherine Evans)
