El empresario australiano Mark Bouris ha cuestionado si el Banco de la Reserva se ha esforzado «demasiado» mientras los propietarios de viviendas en dificultades se preparan para un dolor aún mayor en las tasas de interés esta tarde.
La junta del RBA celebrará hoy su reunión de marzo y se espera que eleve la tasa de efectivo oficial en otros 25 puntos básicos al 3,6 por ciento, el nivel más alto desde 2012.
Hablando con el destacado economista Stephen Koukoulas para El mentor En el podcast de la semana pasada, Bouris, el emprendedor millonario y fundador de Wizard Home Loans y Yellow Brick Road, afirmó que la economía australiana estaba “llegando al verdadero punto crítico del trato”.
Pero la pareja hizo la sorprendente predicción de que, si bien el aumento de las tasas de marzo era casi inevitable, pronto podría haber algún alivio en el horizonte para las familias que lo están pasando mal.
Bouris le preguntó a Koukoulas si el RBA había estado «yendo demasiado lejos», y el ex economista jefe de Citibank respondió que la junta estaba «jugando con fuego».
Ambos reconocieron que el RBA no tuvo más remedio que volver a subir las tasas el martes, ya que ya se había incluido en el precio del mercado.
«No pueden sorprender al mercado manteniendo, no, eso está hecho», dijo Koukoulas, y agregó que el RBA ahora «corre el riesgo de ir un poco demasiado duro y no ser paciente».
Y reconocieron que otras dos alzas después de la de hoy también se habían descontado en el mercado, a pesar de la evidencia tentativa proveniente de la economía de que la inflación podría estar comenzando a bajar, y que la economía ya estaba «definitivamente» comenzando a desacelerarse.
«Así que tienen un acto de equilibrio realmente difícil sobre cuántos aumentos más necesitan realmente y luego… ¿comenzaremos a hablar de recortes de tasas en 2024?» Cuestionó el Sr. Koukoulas.
Bouris luego señaló al economista jefe de Westpac, Bill Evans, quien recientemente dijo que esperaba hasta siete recortes de tasas de interés para 2024/25.
“Habla de un par de aumentos más primero, como si el mercado tuviera en cuenta el precio, porque el Banco de la Reserva es muy agresivo y sabes que la tasa de inflación sigue siendo alta, las condiciones globales nos están afectando en Australia, la desaceleración de la inflación en los EE. UU. no está funcionando. tan rápido como mucha gente temería, por lo que están descontando más aumentos de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. … Proyecto de ley [is] diciendo que, en cierto sentido, necesitan seguir subiendo, incluso dentro de una economía débil, para llevar esta inflación al objetivo”, dijo Koukoulas.
«Pero cuando lo logren, podrán decir ‘nos hemos apoyado lo suficiente en la economía ahora, podemos aliviar un poco la presión de la economía’; ahí es donde creo que está obteniendo los siete recortes de tasas». .”
La pareja señaló que ahora estábamos en medio del «ciclo de aumento más grande desde principios de la década de 1990», y dijo que el RBA estaba tratando intencionalmente de influir en el comportamiento de gasto de los australianos para reducir la inflación, al reducir deliberadamente la cantidad de efectivo disponible para ellos.
“Si no tenemos el dinero, no vamos a gastar”, dijo el Sr. Koukoulas.
“Si está ganando X dólares, asigna Y dólares a su hipoteca, por lo tanto, tiene ese sobrante para gastarlo en vacaciones y automóviles y artículos esenciales también… cuando suben las tasas, aumenta ese componente de interés de sus ingresos.
“Si sus pagos de intereses aumentan, digamos, $1000 por mes, es mucho dinero: significa $12,000 menos para gastar en otra parte de la economía, por lo que, en cierto sentido, aunque esté recibiendo el mismo salario, su flujo de caja ha cambiado. ”
Sin embargo, dijeron que si bien la inflación aún era relativamente alta, otros temores expresados por el RBA, incluida una posible serie de precios salariales, donde los salarios siguen subiendo, elevando los precios, lo que a su vez hace que los salarios y los precios suban aún más, no se han hecho realidad. aprobar, señalando que Bill Evans de Westpac en realidad revisó a la baja su perspectiva para el crecimiento de los salarios.
Predijeron que después de la subida de hoy, el RBA «se quedaría quieto» en abril, mayo y posiblemente junio para «esperar y ver» qué impacto tenían las subidas pasadas en la economía, antes de considerar otra.
“Estoy dispuesto a apostar una botella de buen vino tinto a que esto es todo ahora: el RBA simplemente no puede seguir subiendo”, dijo Koukoulas, y señaló que si bien la inflación aún era demasiado alta, estaba comenzando a dirigirse hacia la derecha. dirección, y que los salarios, la tasa de desempleo y los precios de la vivienda estaban todos en niveles «neutrales», lo que significaba que no parecían necesarios aumentos más inmediatos.
Mientras tanto, Bouris insinuó que el divisivo gobernador del RBA, Philip Lowe, podría no estar en el puesto más alto a finales de año y que, debido a la política, su reemplazo podría estar más inclinado a recortar las tasas y admitir que su predecesor «se había esforzado demasiado».
“Hay rumores de que un ciclo de reducción de tasas podría comenzar a principios de 2024, por lo que está en marcha”, dijo Koukoulas, y agregó que estábamos entrando en un “área gris” pero que “nos acercábamos al final del ciclo de aumento de tasas”.
