El fondo soberano de riqueza de Malasia, Khazanah Nasional, ha defendido su decisión de no realizar una inversión temprana en la superaplicación de entrega de alimentos y transporte compartido Grab del sudeste asiático.
El director de inversiones, Azmil Zahruddin, dijo a CNBC que la estrategia de inversión del fondo era centrarse en grandes inversiones, no en acuerdos directos de inicio.
Khazana no pude cerrar un acuerdo anticipado para financiar Grab, fundada en Malasia.
Otros inversionistas, incluido el inversionista estatal de Singapur, Temasek, finalmente adquirieron una participación en Grab y el gigante de los viajes compartidos trasladó su sede a Singapur. La compañía recaudó $ 4.5 mil millones y cotizó en Nasdaq a fines de 2021 a través de una fusión de SPAC con Altimeter Growth Corp, lo que convirtió a Grab en la cotización más grande en los EE. UU. de una compañía del sudeste asiático.
Khazanah fue objeto de críticas por lo que algunos han dicho que era un «oportunidad perdida» para Malasia.
Anthony Tan, director ejecutivo de Grab Holdings Inc., centro a la derecha, y Tan Hooi Ling, cofundador de Grab Holdings Inc., celebran en el escenario durante una ceremonia de toque de campana cuando Grab comienza a cotizar en el Nasdaq, en Singapur, el Jueves, 2 de diciembre de 2021.
Minería de mineral | alcalde Bloomberg | Getty Images
«Hay que ver qué es Khazanah y cuál es su ADN», dijo Zahruddin en una entrevista exclusiva con «CNBC Squawk Box Asia» el jueves.
«Nuestro ADN es que gestionamos grandes inversiones. [Venture capital] invertir no es realmente lo que hacemos, y no es realmente nuestra experiencia y conjunto de habilidades».
«Entonces, lo que tratamos de hacer es, en lugar de tratar de hacer esas inversiones directamente, en realidad generamos inversiones en fondos de capital de riesgo que luego invierten en empresas de toda la región».
Sin embargo, Zahruddin estuvo de acuerdo en que era importante que Malasia apoyara a sus emprendedores y conservara su talento.
Dijo que Khazanah continuaría ayudando a las nuevas empresas de Malasia a través de un enfoque indirecto de invertir en financiadores que tengan una participación en estas nuevas empresas y potencialmente invertir en ellas directamente después de que hayan madurado a un tamaño que cumpla con los requisitos del fondo. criterios de inversión.
Con ese fin, Zahruddin dijo que Khazanah invirtió en el competidor de Grab, Uber, a través de un financiador intermediario que estaba dispuesto a invertir en Uber en una etapa temprana.
La inversión de Khazanah en Uber, de propiedad extranjera, en lugar de Grab, que fue iniciada por dos malayos, sorprendió a la comunidad inversora de Malasia.
Perspectivas para los mercados de capital de riesgo
Pero Khazanah continuaría desplegando fondos en el sector tecnológico y lo ha estado haciendo en los últimos 10 años.
«En retrospectiva, es bueno que no podamos hacer inversiones directas de todos modos, porque eso es algo bastante desafiante para cualquiera que haya estado en VC», dijo Zahruddin.
En retrospectiva, es bueno que no podamos hacer inversiones directas de todos modos, porque eso es algo bastante desafiante para cualquiera que haya estado en VC.
Azmil Zahruddin
Nacional de Khazanah
Khazanah registró una caída de casi el 80% en beneficios anuales en 2021 a 670 millones de ringgit de Malasia, o 150,36 millones de dólares. El año anterior, las ganancias también cayeron alrededor del 60% a RM $ 2.9 mil millones.
El fondo soberano de riqueza dijo que la caída en las ganancias se debió a su continua extensión de asistencia financiera a sus aerolíneas e inversiones en turismo que sufren las interrupciones de Covid-19.
El mes pasado, Khazanah anunció que exploraría nuevas oportunidades de inversión en Turquía luego de una reunión entre representantes del fondo y el Fondo de Riqueza de Turquía en Estambul.
